Что значит волатильность. Использование волатильности в торговле на форексе. Примеры использования в жизни

«Волатильность повысилась», «Рынок стал более волатильным»… эти фразы нам довольно часто приходится слышать в репортажах о финансовом состоянии валютного и фондового рынков, однако, не многие понимают, что же такое волатильность и как вести себя на рынке в условиях повышенной волатильности. В этой статье мы объясним вам как само понятие волатильности, так и меры, которые вам стоит принять для улучшения вашей торговой стратегии.

Ожидания низких процентных ставок = покупать долгосрочные ценные бумаги с небольшим купоном или высокодоходными ценными бумагами, повышающими ожидаемые процентные ставки = покупать краткосрочные купонные облигации с краткосрочными ценными бумагами. Продолжительность, прямо пропорциональна истечению титула; есть еще один индекс, прямо пропорциональный длительности названия: волатильность.



Волатильность измеряет эластичность стоимости ценной бумаги по отношению к ее доходности и в первую очередь является мерой ценового риска самой облигации. Поэтому очень летучая связь подвержена сильным колебаниям стоимости, хотя и с ограниченными вариациями рыночные ставки, в результате, чем ниже длительность и волатильность акций, тем больше ее привлекательность. Измененная продолжительность в основном используется для измерения изменения цен на ценную бумагу при изменении курса, фактически.

Что такое волатильность?

Если постараться объяснить суть волатильности в нескольких словах, то ее можно охарактеризовать как амплитуду колебания курса относительно тренда котировки. Согласитесь, объяснение довольно запутанное. Чтобы внести определенную ясность, предлагаем наглядно разобраться с понятием волатильности.

Дельта: первый индикатор, который должен находиться под опцией «глаз - это дельта». Дельта, выраженная в процентах от базовой котировки, показывает абсолютную стоимость контракта в сочетании с небольшой оценкой основного рынка. Диапазон: дополнение к дельте, степень того, как меняется дельта, поскольку основной рынок меняется.

Вега может быть рассчитана в абсолютном выражении, выражая выигрыш в очках или в процентном выражении, что указывает на процентное повышение выигрыша. Процентное выражение предпочтительнее при построении стратегии, поскольку оно позволяет напрямую и однородно сравнивать характеристики различных контрактов, которые могут быть проданы, в то время как абсолютная форма более подходит для закрытой торговли на единственный вариант. Например, премиальный контракт в 000 пунктов и вега на 5% будет оценен на 5%, позвоните или положите, если базовая волатильность рынка увеличится на один процентный пункт.

Говоря о том, что курс котировок не предсказуем, на стоит забывать и о том, что на фондовом рынке существует такое понятие как тренд. Фактически, тренд является индикатором определенной тенденции изменения курса - его падения или роста. Например, если определенная котировка росла на протяжении нескольких месяцев, набирая по 2% каждую неделю, вполне вероятно, что и в дальнейшем этот рост сохранится.

Очевидно, что вега может быть как положительной, так и отрицательной. Как и вега, даже тета может быть выражена в абсолютной форме или в процентах от той же награды опциона. Кредитное плечо: последний операционный индикатор предназначен для измерения степени усиления эффективности контракта по сравнению с тем, что было бы достигнуто путем аналогичных инвестиций на базовом рынке, что выражает степень классического эффекта плеча, характерного для производных инструментов. соотношение между базовым и премиальным опционами, коэффициент, умноженный на дельта контракта, поэтому показывает, насколько следует умножать базовую вариацию базового значения для умножения соответствующего дохода на производную.

Именно относительно тренда и стоит измерять амплитуду для выяснения уровня волатильности. В частности, предлагаем вам разобрать некий пример: предположим, что стоимость некой акции составляет 100 долларов, а ее тренд указывает на 10% рост. Вполне возможно предположить, что к концу недели стоимость составит уже 110 долларов.

Теперь о волатильности. Если в начале торговой недели курс сначала упал до 95 долларов, а затем начал расти, достигнув к окончанию недели значения в 115 долларов и последующей стабилизацией до 110, общая разница минимального и максимального курсов составляет 20 долларов, что довольно много, однако, если рассматривать волатильность данной акции, ситуация обстоит иначе.

Например, в условиях чистого кредитного плеча, равного 20 раз, и 5% -ной оценки базового рынка, например, контракт по контракту будет зарабатывать 100% от первоначально инвестированного капитала. В эти дни высокой напряженности на фондовом рынке, в частности, много говорят о «продажах вспышек», которые для англосаксов «короткие продажи». Это движение на финансовых рынках, которое делают те, кто хочет сделать ставку против «акции», то есть ее нисходящую дату в ближайшие дни.

Однако, когда он подписывает контракт, он не владеет этими титулами. И это этап его «наложения». Но если его предсказания ошибочны, и цена этого действия повысится, ему придется заплатить убыток. В случае с Монте он был настроен на то, чтобы открыто прекратить продажу акций, поскольку «обнаженные» были уже запрещены. Когда фондовая биржа приостанавливает «превышение» В течение торгового дня на Бизнес-площади может случиться так, что акции «приостановлены для избыточной волатильности» вверх или вниз.

Так как в определенный момент отклонение от линии тренда на превышало 5 долларов, волатильность акции значительно ниже, нежели просто разность ее минимального и максимального курса. В целом данная акция, несмотря на ощутимое изменение математического значения курса, довольно незначительно покидала свой тренд.

Высокой волатильностью обладала бы акция, которая достигала бы значения в 95 долларов в середине недели, тогда отклонение от тренда составляло бы уже 10 долларов, чего достаточно для того, чтобы считать эту ценную бумагу волатильной.

Как правило, «волатильность» означает неопределенность в отношении будущих колебаний цен на хороший или финансовый актив. В ходе нормального переговорного периода ценные бумаги торгуются и исходят из открытия в конце рынка. Приостановка переговоров может произойти - незапланированная - и нарушить нормальный поток фондовой биржи. Если торговая компания видит что-то ненормальное в количестве акций, которые рука об руку или в их работе, или ожидает официального сообщения от издающей компании в результате слухов и новостей, которые могут повлиять на название, или даже если есть кратковременные технические сбои, это может вызвать остановку при торгах.

Влияние волатильности на стратегию торговли

Так как поведение рынка во многом зависит от его волатильности, необходимо учитывать значение данного показателя для выстраивания оптимальной линии поведения, которая будет отвечать не только вашим стремлениям, но и стратегии, а также вашему характеру.

Трейдерам, предпочитающим тщательно продуманных сделки, в периоды высокой волатильности стоит взять небольшой перерыв - в это время довольно сложно предсказать дальнейшее поведения рынка и котировок, поэтому проанализировать будущую сделку становится практически невозможно.

Цена каждого финансового инструмента зависит от ряда обстоятельств и может быть более или менее акцентирована в зависимости от ее характера. Прежде всего, необходимо провести различие между капиталом и долговыми ценными бумагами, принимая во внимание, что.

Приобретая эмиссионные ценные бумаги, он становится членом эмитентной компании, в полной мере используя свой экономический риск; те, кто инвестирует в акции, имеют право ежегодно получать дивиденды по доходам, полученным за отчетный период, которые собрание акционеров решает распределить. Однако собрание акционеров может решить не распределять дивиденды; Приобретая долговые ценные бумаги, они становятся кредиторами компании или организаций, которые их выдали, и имеют право периодически получать проценты от правила эмиссии, а в конце срока - погашение заемного капитала. В равных с другими условиями акционерный капитал более рискован, чем долговой инструмент, поскольку вознаграждение, связанное с его владельцем, более тесно связано с экономическими показателями эмитентовой компании.

Любителям же рискованных сделок, высокая волатильность дает определенную возможность для заработка - так как курс изменяется довольно часто и в весьма ощутимых пределах, подобные трейдеры могут проводить большее количество сделок, направленных на быстрое получение прибыли.

Как заработать на волатильности

Если для вас свойственна манера трейдинга, подразумевающая значительную долю риска, высокая волатильность дает довольно неплохую возможность совершить большое число краткосрочных сделок.

Должностные лица рискуют не быть вознаграждаются только в случае финансового сбоя эмитентной компании. Кроме того, в случае банкротства эмитентной компании держатели долговых ценных бумаг могут, вместе с другими кредиторами, участвовать в подразделении, которое в любом случае обычно происходит в течение очень долгого времени - выручки вытекающих из реализации деятельности компании, в то время как почти исключено, что владельцы эмиссионных ценных бумаг могут потребовать вернуть часть инвестированной суммы.

Как для эмиссионных ценных бумаг, так и для долговых ценных бумаг, риск в идеале может быть разделен на два компонента: конкретный риск и общий риск. Конкретный риск зависит от конкретных характеристик эмитента и может быть существенно уменьшен путем деления его инвестиций между ценными бумагами, выпущенными разными эмитентами, тогда как систематический риск представляет собой часть изменчивости цены каждой ценной бумаги, которая зависит от колебаний рынка и не является могут быть устранены путем диверсификации.

Тем не менее, для успешного трейдинга на волатильном рынке необходимо учитывать ряд особенностей и соблюдать несколько правил. Открывать позиции все же лучше в периоды с низкой волатильностью - в данных условиях гораздо легче расставлять небольшие стопы.

Если ваш анализ проведен верно, то после определенного роста котировки и начала волатильного периода рынок уже не вернется к значению вашего стопа, давая вам возможность закрывать позицию в оптимальные моменты.

Систематический риск для эмиссионных ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке, обусловлен изменениями на рынке в целом; вариации, которые могут быть идентифицированы при движении рыночного индекса. Систематический риск долговых ценных бумаг возникает из-за колебаний рыночных процентных ставок, которые влияют на цену ценных бумаг, более акцентированных, чем дольше их остаточный срок, остаточный срок собственности на определенную дату представленный периодом времени, который должен пройти с этой даты на момент его погашения.

Для инвестиций в финансовые инструменты важно оценить потенциал капитала эмитентов и их экономические перспективы с учетом характеристик тех секторов, в которых они работают. Следует отметить, что цены на основные фонды во все времена отражаются в среднем на ожиданиях участников рынка относительно перспектив получения выгод от компаний-эмитентов.

В целом, торговля на фондовом или даже валютном рынке в условиях высокой волатильности - явление весьма распространенное. Если вы обладаете определенной долей терпения, подобные всплески являются отличным способом получения дополнительного дохода. Естественно, это требует определенных навыков в прогнозировании ситуации на рынке, но об этом мы расскажем в следующий раз.

Что касается долговых ценных бумаг, то риск того, что эмитенты или финансовые учреждения не смогут выплатить проценты или погасить задолженность по капиталу, отражается в размере процентов, которые эти облигации гарантируют инвестору. Чем выше риск воспринимаемый эмитентом, тем выше процентная ставка, которую эмитент должен будет заплатить инвестору.

Для оценки уместности процентной ставки, выплачиваемой акцией, должны учитываться процентные ставки, выплачиваемые эмитентами, риск которых считается ниже, и, в частности, доходность, предлагаемая государственными облигациями, со ссылкой на акции срок.

Волатильность – это характеристика отдельного финансового инструмента или рынка в целом, которая демонстрирует размах колебаний стоимости за определенный отрезок времени. Чаще всего выражается в процентах (относительное выражение) или в пунктах (абсолютное выражение).

Самый наглядный пример выражения волатильности – это фиксация движения цены в виде свечи. Например, с момента открытия свечи на графике H4 (одна свеча рисуется 4 часа) и до момента ее закрытия, цена достигала минимальной отметки в 1.06679, а максимальная была равна 1.07775. На основании разницы между данными значениями можно говорить, что волатильность финансового инструмента за 4 часа составила примерно 110 пунктов по четырехзначной котировке (1.07775 – 1.06679 = 0.01096) или 1,03% (0.01096*100/1.06679=1,027%).

Доходность долговой ценной бумаги будет соответствовать той, которая была включена в акции на момент покупки, только если ценные бумаги удерживались инвестором до истечения срока действия. Если инвестору необходимо было распоряжаться инвестициями до истечения срока действия акта, фактический доход может отличаться от того, который был гарантирован запасом на момент покупки.

В частности, для ценных бумаг, которые предоставляют невыплаченные процентные платежи в течение срока действия займа, чем дольше остаточная жизнь представляет собой изменчивость цены самой облигации в отношении изменений рыночных процентных ставок Например, рассмотрите облигацию с нулевым купоном - облигацию с фиксированной процентной ставкой, которая предусматривает выплату процентов в одном поселении в конце периода - с остаточным сроком службы 10 лет и доходностью 10% в год; процентный пункт рыночных ставок определяет, для вышесказанного, снижение цены на 8, 6%.

Подобным образом волатильность может определяться на основании данных за различные временные промежутки, наиболее подходящие задачам трейдера или его торговой стратегии. Например, для долгосрочного инвестирования может анализироваться волатильность за неделю или месяц, а при краткосрочных сделках – за день или час.

Общее значение волатильности.

Данный показатель можно смело назвать фундаментальным для торговли, так как трейдер получает прибыль от разницы между ценой покупки и ценой продажи актива. Соответственно, чем больше волатильность, тем больше потенциальная прибыль. Например, по одной валютной паре цена за один час прошла расстояние всего 10 пунктов, а по второй – 100 пунктов. При одинаковом объеме сделки в первом случае потенциальная прибыль в 10 раз меньше, чем во втором. Но в то же время, при высокой волатильности, велик и потенциальный убыток, так как цена с тем же успехом может пойти против трейдера. В целом справедлива цепочка «Высокая волатильность – Высокая потенциальная прибыль – Высокий риск» и наоборот.

Поэтому для инвестора важно оценить адекватность своих инвестиций в эту категорию ценных бумаг, чтобы выяснить, в какое время может потребоваться распоряжаться инвестициями. Его можно измерить с ожидаемой вероятностью банкротства рейтинга эмитента рейтинговых агентств, как правило, выраженным в письмах. Если вероятность банкротства повышается, повышается кредитный риск. Если рейтинг снижается, повышается кредитный риск.

Его можно измерить с изменчивостью и стоимостью под угрозой. Его также можно измерить с учетом количества и частоты проведенных обменов по названию. Как правило, чем больше обменяется, тем меньше риск ликвидности. Коллективные инвестиционные обязательства. Как уже упоминалось, конкретный риск для конкретного финансового инструмента можно устранить путем диверсификации, т.е. путем деления инвестиций между несколькими финансовыми инструментами. Однако диверсификация может оказаться дорогостоящей и трудно реализуемой для ограниченного инвестора. инвестор может добиться высокой степени диверсификации при низких затратах, инвестируя свой капитал в акции или доли в коллективных инвестициях.

Значение волатильности в деятельности трейдера можно оценить по следующим важнейшим моментам:

Агрессивность торговли – чем больше цели по прибыли у трейдера, тем более высокие риски он должен брать на себя. И здесь есть два варианта – либо небольшой объем сделки и валютная пара с высокой волатильностью, либо большой объем сделки и валютная пара с низкой волатильностью.

Время торговли – волатильность очень зависит от времени суток, так как в разные на рынке присутствует больше или меньше участников. Чем больше участников, тем больше спрос на валюту, тем выше ее волатильность.

Продолжительность торговли – на валютной паре с низкой волатильностью может потребоваться несколько дней, чтобы цена изменилась на 100 пунктов, а на высоковолатильной паре – всего несколько минут. Опять же вопрос к агрессивности стиля торговли.

Риск-менеджмент – как уже говорилось выше, высокая волатильность – это высокие риски потерь. Поэтому нужно верно оценивать потенциальную прибыль и потенциальный убыток на валютных парах на основании их волатильности.

Статистика.

Прежде всего необходимо помнить, что волатильность – это не постоянная величина. Она зависит от множества факторов и не поддается точному прогнозированию. Расчет производится на исторических данных, которые сформировались в сложных рыночных условиях, которые больше никогда не повторятся. Поэтому стоит относиться к показателям как к примерному ориентиру.

Также важно понимать, что самое прямое воздействие на волатильность оказывает количество участников, которые присутствуют на рынке. Поэтому, прежде всего, стоит брать во внимание волатильность, рассчитанную по торговым сессиям. Ниже приведены усредненные данные в пунктах по наиболее популярным валютным парам.


Более подробные и актуальные данные по волатильности всех финансовых инструментов можно найти на специальных сервисах, которые собирают и анализируют весь спектр информации. Подобные проекты особенно важны для трейдеров, которые выбрали путь качественной и точно выверенной торговли, так как благодаря им можно составить наиболее ясную и комплексную картину рынка.

Таких аналитических сервисов довольно много, но наиболее известными и качественными можно назвать два следующих проекта:

1. Myfxbook.com – очень известный и качественный сервис, представляющий собой целую социальную сеть для трейдеров. Его функционал можно описывать очень долго, но сейчас речь сугубо о волатильности. Перейдя по ссылке ниже, вы попадете на страницу с информацией по волатильности всех валютных пар (по умолчанию там выбрано всего 20) по девяти временным интервалам – от одной минуты до одного месяца. Ссылка: http://www.myfxbook.com/forex-market/volatility

2. Mataf.net – также хороший проект для комплексной аналитики. Наверное, единственным отличием является более наглядное представление данных в виде графиков и диаграмм. Но при этом выбор временного интервала менее гибкий и наглядный – используются недели. Ознакомиться с проектом можно по данной ссылке: https://www.mataf.net/ru/tools/02-01-volatility

Применение волатильности.

Теперь вы понимаете суть данного параметра, почему он так важен, и имеете прямой доступ к самым свежим и достоверным данным. В качестве руководства к практическому применению используйте следующие правила:

Учитывайте торговые сессии – в зависимости от стиля вашей торговли для открытия сделок используйте более или менее волатильное время. Консервативные торговые стратегии с небольшими значениями будут приносить сплошные убытки на валютных парах на пике их волатильности. При этом агрессивные стратегии с большими целями по прибыли также не будут давать плодов на слабых валютных парах, в которых просто недостаточно силы для больших движений, которые ожидаются от них.

Уровни Stop Loss и Take Profit – это правило вытекает из предыдущего и говорит о том, что при высокой волатильности сделки с маленьким значением стоп лосса будут чаще всего закрываться с убытком. Цена очень сильно движется в обе стороны и перед тем, как пойти в вашу сторону, она запросто может несколько раз сходить против вас. Также стоит реалистично подходить к установке цели по прибыли на валютных парах с низкой волатильностью – если дневная волатильность равна 100 пунктам, а цена уже выросла с момента открытия на 60 пунктов, то глупо покупать валюту и ставить цель по прибыли более 40 пунктов, так как статистически потенциал цены уже на исходе.

Будьте внимательны к новостям – это, наверное, один из самых сильных факторов, влияющих на волатильность валюты. При выходе крайне важной новости цена может за несколько секунд рвануть на 100-150 пунктов в одну сторону! И что бывает еще чаще, за 10-15 минут до самого факта выхода новости на фоне ожиданий участников рынка цена ведет себя крайне неадекватно и может двигаться в обе стороны с одинаковой силой. Эти нюансы стоит иметь в виду при открытии сделок незадолго до выхода новостей или удержании уже открытых позиций.

В заключение можно сделать вывод, что – это главный друг при умелом обращении с ней в торговле, но при этом и главный враг, если использовать ее неправильно. Понимайте рынок, его принципы, анализируйте и чувствуйте, когда волатильность за вас, а когда против, и тогда ваша торговля выйдет на качественно иной уровень!