«ммвб-поволжье

О том, что такое ММВБ и РТС, знают уже не только профессиональные трейдеры, но и простые обыватели. Биржевая торговля стала привычной частью повседневной жизни, стабильной темой новостных лент, ее обсуждают на государственном уровне. Но как устроен российский трейдинг? Какие факторы влияют на котировки акций? Что особенного было в ходе торговли ценными бумагами в период финансового кризиса? Каковы принципы работы фондовых бирж и каковы особенности истории российского рынка трейдинга?

Что такое фондовая биржа

Фондовые биржи - организации, представляющие собой финансовые структуры, где владельцы акций и других ценных бумаг совершают многочисленные сделки по купле и продаже. Как правило, это происходит через посредников. Участники биржи - это торговцы ценными бумагами и различные кредитно-финансовые учреждения. Торговля идет согласно внутренним правилам и режимам финансовой организации. Отличительная особенность фондовой биржи от других - товаром выступают только лишь ценные бумаги.

Их стоимость формируется за счет механизмов спроса и предложения, купля и продажа происходит согласно регламентам. Эксперты определяют несколько функций фондовых бирж. Во-первых, это посредничество, создание условий для купли-продажи ценных бумаг с участием эмитентов и инвесторов. Во-вторых, это индикативная функция - оценка цены и привлекательности акций. В-третьих, это регулирование - собственно, определение правил и норм торговли. История трейдинга в России знает три крупнейших биржевых бренда: «Московская биржа», ММВБ, РТС.

В 2000-х годах объем торгов на бирже стал исчисляться сотнями миллиардов долларов. Здесь появились котировки сотен компаний. Более 200 из них имеют общий объем капитализации, превышающий 300 млрд. долларов. Акциями на ММВБ торгуют крупнейшие российские фирмы: "Газпром", "Лукойл", "Ростелеком".

РТС: годы "независимости" и слияние с ММВБ

Долгое время ММВБ сосуществовала с другой биржей - РТС, которая была создана в 1995 году. Сразу же после запуска у нее появился особый индекс. Для рынка ценных бумаг РФ он стал одним из ключевых. В 2000 году появилась РТС, а на ее базе - рынок FORTS (известный по опционам и фьючерсам). С 2005 года торговлю мог вести любой желающий в анонимном режиме через интернет. Онлайн-трейдинг стал настолько популярным, что большинство русскоязычных пользователей сети стали понимать, что такое ММВБ и РТС, для чего эти структуры созданы.


В 2007-м появилось финансовое решение RTS START, на котором смогли вести торговлю ценными бумагами малые и средние предприятия. Тем самым биржа превратилась в финансовый инструмент, возможности которого пригодились самой широкой аудитории: от простых граждан до любых видов бизнеса. В 2008 году по инициативе Московской биржи РТС появилась «Украинская биржа». Благодаря этому украинские граждане получили возможность торговать акциями через интернет. В 2008 году на РТС появился рынок акций в рублях, на котором происходила торговля наиболее ликвидными активами, выпущенными в России. В конце 2011 года обе финансовые организации объединились в ОАО «Московская биржа». ММВБ, РТС, их проекты и решения тем не менее сыграли важнейшую роль в становлении российского фондового рынка.

Факторы, определяющие стоимость акций

Главный показатель стоимости ценных бумаг на биржах - котировки. Они выражаются чаще всего в пунктах или единицах валют. Факторы, которые определяют котировки ММВБ и РТС, в целом, основаны на характерных для других бирж рыночных законах. Прежде всего, это индексы на других торговых площадках. Ситуация в мире очень сильно влияет на Котировки отражают, как правило, прибыльность компании. Чем она выше, тем более высокими будут пункты на бирже. Другой фактор - политика властей как на внешней арене, так и внутри страны. Если дела во взаимоотношении с другими государствами складываются не очень хорошо, то это грозит недоверием инвесторов и оттоками капитала.

Зарубежные трейдеры хорошо успели изучить российский рынок акций. Они знают, что такое ММВБ и РТС, а также их правопреемница в лице «Московской биржи». Поэтому, получив негативный сигнал с политической арены, могут принять решение о выводе капиталов из России. На котировки акций фирм влияет публикация данных о выручке и убытках. Ценные бумаги успешных бизнесов покупаются лучше и растут в цене. Важнейший особенно для России фактор - цены на нефть. Когда стал подступать кризис, многие трейдеры удивлялись: "Что такое?" ММВБ и РТС, вроде бы, показывали отличные результаты, но вдруг котировки обвалились в разы. Дело оказалось в цене на «черное золото», подешевевшее столь же значительно.

ММВБ, по оценке некоторых аналитиков, - крупнейшая биржа в Восточной Европе. Эксперты отмечают, что иностранные инвесторы относятся с большой симпатией к этой финансовой структуре. На ММВБ идет торговля акциями, паями, облигациями, депозитными расписками. Биржа позволяет проводить переговорные сделки, РЕПО, анонимную куплю-продажу. Здесь можно торговать опционами и фьючерсами. Наряду с РТС, ММВБ в ходе становления рынка активно развивала интернет-технологии. Торговлю акциями в режиме онлайн биржа стала внедрять с 1999 года.

РТС в годы «независимости» многими экспертами рынка считалась крупнейшей в России электронной биржей. В числе примечательных ее свойств - надежность. Был создан технический центр РТС, призванный максимально повысить устойчивость работы биржи. Некоторые эксперты уверены, что аналогов программам, созданным этой структурой, в России нет.


Любая биржа - РТС, ММВБ, их зарубежные аналоги - имеет инфраструктуру, призванную обеспечивать безопасную и устойчивую связь между эмитентом ценных бумаг и инвестором.

Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ) – основная российская биржевая площадка. Она является самой крупной не только в России, но и в странах СНГ, и в Восточной Европе.

Открыта биржа в январе 1992 года, как преемница Валютной биржи Госбанка. Однако свою историю она ведет с 1989 года, когда Внешэкономбанком СССР были проведены первые валютные аукционы.

С момента основания главной задачей биржи была организация торгов иностранной валюты. Именно здесь формируются валютные курсы, в том числе курс евро и доллара к российскому рублю, которые больше всего интересуют как инвесторов, так и простых граждан. Ведь эти курсы демонстрируют состояние экономики страны.

Несмотря на то, что в названии указано «валютная биржа», за эти годы биржа серьезно расширилась. Сейчас ММВБ – это универсальная биржа, объединяющая сразу несколько биржевых структур и работающая в разных направлениях.

ММВБ постоянно развивается и внедряет в свою работу самые передовые технологии.

Уже более 12 лет биржа использует электронную торговую систему и предоставляет удаленный доступ к торгам через интернет.

Структура ММВБ

Группа ММВБ включает следующие подразделения:

  • ЗАО ММВБ;
  • ЗАО «Фондовая биржа ММВБ»;
  • ЗАО «Национальная товарная биржа»;
  • ЗАО «Расчетная палата ММВБ»;
  • ЗАО АКБ «Национальный Клиринговый Центр»;
  • ЗАО «Национальный расчетный депозитарий»;
  • Целый ряд региональных биржевых и расчетных центров.

Деятельность ММВБ

ММВБ – это крупная финансовая система, предоставляющая услуги по организации электронной торговли на валютном и фондовом рынках, а также расчетные, клиринговые и депозитарные услуги.


Рассмотрим каждый вид деятельности Московской межбанковской валютной биржи более подробно.

» Валютный рынок

До 1998 года валютные торги на ММВБ осуществлялись в форме аукционов. Валютный аукцион не сильно отличается от какого-либо другого вида аукционов.

Суть в том, что продавец реализовывает иностранную валюту (на ММВБ главным образом торговали американскими долларами, немецкими марками, английскими фунтами и французскими франками), за национальную валюту посредством конкурсных торгов.

Сейчас валюта продается и покупается на ММВБ в режиме реального времени через систему электронных торгов (СЭЛТ), которая объединила в себе также 8 региональных валютных бирж.

Именно основываясь на результатах торгов на ММВБ, формируется официальный курс российского рубля к основным мировым валютам. Согласно официальной статистике биржи, по итогам 2010 года суммарный оборот валютной биржи составил более 79,5 трлн рублей .

Конечно же, огромные суммы сделок на валютном рынке потребовали от биржи создания эффективной системы управления рисками. Чтобы гарантировать своевременное выполнение участниками торгов своих обязательств по сделкам, был введен принцип «платеж против платежа». Согласно нему, все расчеты с участниками торгов осуществляются после выполнения ими взятых на себя обязательств.

» Фондовый рынок

Фондовая биржа ММВБ является самой крупной российской площадкой, в рамках которой ежедневно совершаются сделки с ценными бумагами. На ее долю приходится около 98% отечественного рынка акций, а также более 70% общего оборота ценных бумаг. По статистике, общий оборот биржи по итогам 2010 года составил более 23,8 трлн рублей.

Здесь можно купить ведущих промышленных предприятий России. Например: ОАО «Норильский никель», ОАО «Лукойл», РАО «ЕЭС России», ОАО «Газпром», ОАО «Сургутнефтегаз» и многих других.

В общей сложности на фондовой бирже ММВБ в день продается и покупается порядка 1300 различных ценных бумаг.

Работают здесь более 650 профессиональных организаций, услугами которых регулярно пользуются сотни инвесторов. Сами торги осуществляются посредством современной электронной торговой системы, в которую интегрированы региональные площадки.

Фондовая биржа также предоставляет компаниям возможность первичного размещения ценных бумаг для привлечения инвестиций. С 2009 года в рамках ФБ ММВБ также функционирует Рынок Инноваций и Инвестиций.

Он был специально создан для привлечения дополнительных инвестиций в сектор высокотехнологичного производства.

Здесь осуществляется размещение и торговля ценными бумагами высокотехнологичных компаний , работающих в области разработки инновационных технологий.

Как это можете использовать вы? Например, вы придумали и создали какой-то интересный интернет-проект, который полезен людям и приносит прибыль. Если вы хотите развить этот проект, но вам не хватает денег, то вы можете выйти на биржу РИИ.

Далее биржа РИИ помогает вам провести публичное размещение акций, другими словами продажу акций вашей компании всем заинтересованным в этом людям. Таким образом, взамен акций вы получаете деньги на развитие вашего проекта.

Правда, юридический статус вашей компании в таком случае должен быть ОАО (открытое акционерное общество) и оценочная капитализация от 50 млн. рублей .

Молодые компании, которые относятся к инновационным, интересны прежде всего тем, что в них заложена перспектива большого роста. В США аналогичная биржа называется NASDAQ и на ней торгуются таких компаний как:

  • Microsoft;
  • Apple;
  • Amazon.com;
  • Dell;
  • eBay;
  • Google;
  • Intel;
  • и др.

Конечно же, говоря о крупнейшей российской фондовой бирже , нельзя не упомянуть об Индексе ММВБ . Индекс ММВБ, вместе с Индексом РТС, является главным индикатором состояния страны.


Проще говоря, биржевой индекс показывает: на сколько выросли или упали в цене ценные бумаги российских компаний, которые реализуются на рынке.

Для расчета показателя Индекса ММВБ используются данные по изменению цены акций 30 ведущих компаний . Сюда входят такие компании как:

  • Газпром;
  • Лукойл;
  • Сбербанк;
  • Норильский никель;
  • Роснефть;
  • Сургутнефтегаз;
  • Сбербанк;
  • Аэрофлот;
  • и другие

Биржевой индекс ММВБ – это своего рода средняя температура по палате. Другими словами, он отражает состояние рынка в целом, а не какой-то конкретной компании. Этот усредненный показатель помогает понять, в каком направлении движется экономическое состояние страны, падает оно или поднимается.

Если компании нашей страны хорошо работают и получают прибыль, то инвесторы заинтересованы в том, чтобы купить акции таких компаний.

Чтобы было понятнее, представим что у вас есть свободные средства, которые вы решили вложить в акции. Допустим, вы купили акции нескольких разных компаний и спустя какое-то время решили проверить их стоимость.

Акции трех из пяти купленных компаний повысились в цене, а акции оставшихся двух компаний упали. Но, если продать все акции, то в конечном счете вы остаетесь в плюсе.

Индекс ММВБ работает по примерно такой же схеме. Когда биржа открылась, то была взята расчетная цифра в 100 пунктов, с которой и началась работа.

Отдельно следует выделить то, что ММВБ является крупнейшей системой торговли государственными ценными бумагами, в данном сегменте работает около 280 уполномоченных дилеров.

На ММВБ предлагаются всех видов, а также полный комплекс возможных сделок с ними: первичное размещение и операции на вторичном рынке, заключение и исполнение сделок РЕПО (сделки, подразумевающие продажу ценной бумаги с условием ее выкупа через определенный срок по заранее установленной цене).

» Срочный и товарный рынки

Кроме осуществления торгов на валютной и фондовой бирже, ММВБ является организатором торгов на срочном и товарном рынках страны.

В настоящее время биржа удерживает ведущие позиции на российском рынке валютных , ее доля составляет порядка 95%. В рамках ММВБ торгуются на доллар, евро, курс евро к доллару, а также фьючерсы на процентные ставки межбанковского денежного рынка.


Национальная товарная биржа, входящая в группу ММВБ, является одним из организаторов биржевых торгов при осуществлении государством закупки или продажи крупных партий некоторых товаров, главным образом зерна.

Главный принцип работы любой биржи – обеспечение гарантий исполнения совершаемых на ней сделок. Поэтому ММВБ предоставляет всем профессиональным участникам биржевых торгов расчетные, клиринговые и депозитарные услуги.

Для выполнения этих функций созданы специальные подразделения.
«Расчетная палата ММВБ» осуществляет расчетное обслуживание торгов и контролирует осуществление расчетов по сделкам.

  • Клиринговые (безналичные) расчеты на валютном рынке осуществляются через «Национальный Клиринговый Центр».
  • На фондовом и срочном рынках такие расчеты осуществляются через ЗАО ММВБ.

Следует отметить, что НКЦ стал первой в России организацией, специализирующейся на предоставлении клиринговых услуг. В его обязанности входит расчет обязательств, организация их выполнения и контроль рисков.

«Национальный расчетный депозитарий» является ведущим в стране расчетным депозитарием. Он лидирует как по объему хранимых активов, так и по обороту.

Его функция заключается в том, что клиенты передают ему на хранение свои ценные бумаги , после чего депозитарий осуществляет обслуживание всех операций с этими ценными бумагами, в том числе контролирует осуществление расчетов по сделкам.

Задачи и функции ММВБ

В заключение хотелось бы подвести небольшой итог всего выше сказанного и отдельно отметить основные задачи и функции Московской межбанковской валютной биржи.

Среди приоритетных задач ММВБ можно выделить:

  • осуществление торгов иностранной валюты;
  • определение курса рубля по отношению к другим валютам;
  • обеспечение оборота инвестиционного капитала в экономике страны;
  • формирование в Москве современного международного финансового центра;
  • создание в России конкурентоспособного финансового рынка и его объединение с мировым рынком капитала.

Основные функции биржи:

  • Организация торгов в рамках валютного, фондового, срочного и товарного рынков.
  • Контроль выполнения участниками торгов своих обязательств.
  • Предоставление участникам торгов информативных, расчетных, клиринговых и депозитарных услуг.
  • Поддержание баланса между интересами всех участников рынков: инвесторов, акционеров, государства, профессиональных финансовых организаций и др.

Как видим, ММВБ – это не просто валютная биржа, это сложная финансовая структура, которая включает в себя множество подразделений, выполняющих определенные функции и задачи.

Частному инвестору необходимо знать и понимать что такое ММВБ, потому что на этой бирже происходит основной объем торгов акциями. И если вы планируете стать инвестором и торговать акциями, то должны понимать где и как это будете делать.

P.S. А в заключение предлагаю вам посмотреть видео которое разрушит ваше предубеждение о судьбе и случайности:

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста мышкой и нажмите Ctrl+Enter .

Сайт: www.moex.com (www.micex.ru www.rts.micex.ru)

ММВБ (Московская Межбанковская Валютная Биржа) – период существования 1992-2011 г. В декабре 2011 года была объединена с биржей РТС (Российской Торговой Системой) в ММВБ-РТС , с 2012 года в результате слияния образована «Московская биржа» .

ЗАО «Фондовая биржа ММВБ» – организует торги на «Московской бирже» в секции Фондовый Рынок (рынок ценных бумаг) - в секторах «Основной рынок» , «Standard» и «Classica» .

Фондовая биржа (ФБ) ММВБ (Московская Межбанковская Валютная Биржа) - это ведущая фондовая площадка России, на которой производиться расчет индекса ММВБ (показатель общего состояния рынка) и идет торговля акциями российских компаний (акции, облигации, паи ) . Торги на «Московской бирже» можно осуществлять с помощью интернета, через брокерские компании, которые могут предоставить прямой выход на биржу (предоставят возможность торговать ценными бумагами). Просто понадобиться открыть счет в брокерской компании и получить через интернет доступ к торгам - процедура не сложная.

На бирже происходит торговля ценными бумагами около 700 российских эмитентов, сюда входят «голубые фишки» - ОАО Банк ВТБ, ОАО «НК «Роснефть», ОАО «Газпром», ОАО «Сбербанк России», ОАО «Ростелеком», ОАО «ГМК »Норильский никель», ОАО «ЛУКОЙЛ» и др. – общая капитализация на 31 декабря 2010 г. составляла 29,0 трлн. руб. или ($954,4 млрд.).

В составе торгов ФБ ММВБ участвуют 649 организаций - это профессиональные участники торговли на рынке ценных бумаг. Свыше 740 тысяч инвесторов являются клиентами биржи. Объем торгов на Фондовой бирже составляет 65,1 трлн. руб.

Итоги 2010 года показали, что Московская Межбанковская Валютная Биржа по данным WFE (Всемирной федерации бирж) занимала 19 место в рейтинге крупнейших бирж мира по объему вторичных торгов акциями. Совокупный биржевой объем биржи составил 59,4% - сюда вошли вторичные торги акциями и депозитарные расписки на акции российских эмитентов.

ММВБ

Требования к ценным бумагам на ММВБ

Принимаются эмиссионные ценные бумаги (находящиеся в обращении или в процессе их размещения), ценные бумаги паевых инвестиционных фондов (инвестиционные паи), а также ипотечные сертификаты .

Осуществление допуска ценных бумаг к торгам, происходит путем включение их в списки ценных бумаг (допускаемые к торгам на ЗАО «ФБ ММВБ»). Ценные бумаги будут включены в этот список, даже если они не прошли листинг .

Когда ценные бумаги пройдут процедуру листинга , они войдут в один из Котировальных листов . Котировальные листы состоят из котировального списка: списка «А» 1-го уровня , списка «А» 2-го уровня , списка «Б» , списка «В» и списка «И» .

Если процедура листинга не происходит, то ценные бумаги входят в внесписочные ценные бумаги .

Стать Участником торгов на ММВБ

Чтобы принять участие в биржевой торговле - нужно открыть счет в брокерской компании.

Примеры, где можно найти брокера:

РИК-Финанс, Абсолют Банк, Admiral Markets, Ист Коммерц, Собинбанк, Финам, Банк "Зенит", Баррел, Промсвязьбанк, МДМ-Банк, Банк Москвы, БКС, Универ, Газпромбанк, Алор, Уралсиб, КИТ Финанс, ВТБ 24, Альфа-Директ и.т.д.
После прохождения регистрации вам выдадут одну из программ для установки на компьютер (Transaq, FinamTrade, Quik, MetaTrader и.т.п.).

История ММВБ

История начинается с валютных аукционов, проводимых в ноябре 1989 года Внешэкономбанком СССР. Именно тогда, впервые установили рыночный курс рубля по отношению к доллару. Со временем - на место Валютной биржи Госбанка, в январе 1992 пришла биржа ММВБ , которая стала ведущей площадкой для проведения операций с предприятиями и банковской валютой. С июля 1992 Центробанк использует курс ММВБ, с целью устанавления официального курса рубля по отношению к иностранным валютам.

Впервые на ММВБ организовали торги ГКО, которые превратили валютную биржу в полноценную торговую площадку. Подготовка для торговли фьючерсами и корпоративными ценными бумагами срочного и фондового рынка, а также других финансовых инструментов - началось с середины 90-х г. Биржа продолжала укреплять свои позиции, даже не смотря на кризис 1998 года.

Валютные торги на ММВБ

Иностранная валюта в период с 1992 по 1998 г. торговалась в режиме аукционов, и устанавливался для всех участников торгов единый фиксированный курс российского рубля по отношению к немецкой марке и доллару США. В 1997 г. создали систему СЭЛТ (электронных лотовых торгов), она функционировала вплоть до кризиса 1998 г. параллельно аукциону (основным торгам). После СЭЛТ функционировала - как основная торговая площадка страны. 8 межбанковских валютных бирж объединяли торги через СЭЛТ в единую торговую сессию. Ежедневно на бирже проходили сделки с валютными свопами, проводили торги по Евро, доллару США, китайскому юаню, белорусскому рублю, украинской гривне, казахскому тенге. В 2006 г. в совокупность биржевых сделок с иностранной валютой составили 25,9 трлн. рублей или $956 млрд. (это приблизительно половина объема биржевого оборота группы ММВБ).

Валютный рынок ММВБ приобрел эффективную систему управления рисками - позволяет своевременно и гарантированно исполнять обязательства всеми участниками торгов.

ММВБ одна из крупнейших фондовых бирж

ЗАО «Фондовая биржа ММВБ» (группа ММВБ) – занимает 90% торговли акциями в биржевом обороте и около 100% - облигациями. ММВБ является крупнейшей фондовой биржей стран СНГ, Центральной и Восточной Европы, также является одной из 25-ти ведущих фондовых площадок мира. В биржевом обороте торговли российскими активами ее доля составляет 63 %. Биржа ММВБ - это центр формирования ликвидности для российских ценных бумаг и ведущая биржевая площадка входящая в группу «Московской биржи» для международных инвестиций.

Была основана в 1992 году. Здесь ежедневно проводят торги акциями и облигациями 600 российских эмитентов, в том числе ОАО «Газпром», «Лукойл», Сбербанк, ОАО «Татнефть» и др. Общая стоимость активов - 24 трлн рублей. Межбанковская валютная биржа включает 550 профессиональных участников РЦБ. Они обслуживают 280 тыс. инвесторов. О том, чем занимается Межбанковская валютная биржа, вы узнаете из данной статьи.

История развития

В ноябре 1989 года Внешэкономбанк СССР проводил валютные аукционы. На них был впервые зафиксирован курс рубля к доллару. После создания ММВБ все между предприятиями и банками проводились на этой площадке. С июля того же года ее курс использовался ЦБ для котировки рубля к инвалютам. Здесь же впервые были проведены торги ГКО. В середине 90-х началась подготовка к сделкам с корпоративными ЦБ и фьючерсами. В августе 2006 на ММВБ приходилось 95 % торгов российских компаний и 69 % мирового объёма. Объем сделок достиг 20,4 трлн руб. Постепенно сеть партнеров ММВБ распространилась по всей территории РФ. Одним из них является Сибирская межбанковская валютная биржа. В январе 2015 года была национализирована МВБ в АРК.

Приоритетные задачи организации:

Осуществление торгов;

Определение курса денежных единиц;

Обеспечение оборота капитала страны;

Формирование крупного финансового центра;

Создание конкурентоспособного рынка.

Основные функции:

Организация и проведение торгов.

Контроль за выполнением обязательств.

Предоставление информативных, расчетных, клиринговых и других услуг.

Направления деятельности

На ММВБ проходят электронные торги долларом США, евро, гривной, тенге, свопами. Функционирует система управления рисками, которая обеспечивает своевременное Один из ее принципов звучит как «платеж против платежа»: Межбанковская валютная биржа проводит расчеты с участником только после того, как он выполнит свои обязательства.

Сделки совершаются в электронной форме на современных депозитарных системах, к которой подключены площадки и терминалы. Все платежи проходят через Расчетную палату Межбанковской валютной биржи, а по ЦБ — через Депозитарный центр.

В 2006 году - с расширением базы клиентов - индекс вырос на 68 %. На бирже начали торговать паями ПИФов, стимулируя их развитие. Дополнительным импульсом стало присоединение к процессу института специалистов по клиринговым услугам.

Московская межбанковская валютная биржа - учреждение, в котором проходит первичное размещение ЦБ. Оно уже давно является лидером по количеству и объему корпоративных облигаций. С 2006 года на ММВБ инвесторы стали размещать акции. Первыми клиентами стали Роснефть, ОГК-5, Северсталь и др. В это же время начал действовать Сектор инновационных компаний. Его цель - сформировать условия эффективного инвестирования. Для повышения качества обслуживания на бирже были созданы листинговые агентства.

ГЦБ и денежный рынок

Межбанковская валютная биржа - общенациональная система торговли государственными ЦБ. У участников рынка есть доступ ко всем инструментам: ГКО, ОФЗ, ОБР и др. Они могут использовать весь комплекс операций: первичное, вторичное размещение, заключение, исполнение сделок. На сегодняшний день на ГЦБ действует более 280 дилеров. Доля этого сегмента на рынке превышает 17 %. Чтобы эффективно инвестировать временно свободные средства, Московская межбанковская валютная биржа предоставляет большое количество инструментов для анализа рынка: публикует индикаторы, кривую бескупонной доходности. ЦБ РФ использует эту систему для осуществления депозитно-кредитных операций. Их перечень был расширен за счет сделок «до востребования».

Срочный рынок

Его доля превышает 97 %. Торги на валютной межбанковской бирже начались с 2006 года. С целью обеспечения исполнения сделок был сформирован резервный и гарантийный фонды в объемах по 250 млн руб, расширен ассортимент деривативов внедрением портфельного SPAN. На этом рынке торгуют фьючерсами на процентные ставки, которые Национальная валютная ассоциация и Международная ассоциация свопов (ISDA) используют в качестве данных для рублевой ставки. В данном сегменте действуют маркет-мейкеры, которые поддерживают двусторонние котировки и уровень ликвидности. Общее число профессиональных членов секции - 190 организаций, а количество участников - 130 кредитных и финансовых компаний.

Международное сотрудничество

В условиях глобализации Межбанковская валютная биржа России разрабатывет стратегию интеграции на мировой рынок. Увеличивается число иностранных участников, доля транзакций инвесторов-нерезидентов составляет 20 %. Организация сотрудничает с NYSE, NASDAQ, Чикагской, Лондонской, Немецкой, Венской и другими аналогичными структурами. Со многими подписаны меморандумы. С 2002 года ММВБ учувствует во Всемирной федерации бирж. В 2007-м уровень ее участия был повышен до аффилированного.

Сектор инновационных и растущих компаний

С июня 2006 года на ММВБ появился сектор ИРК. Он допускает на рынок компании с небольшой капитализацией. Такие ЦБ должны соответствовать требованию уровня ликвидности. Чтобы попасть в сектор, темп роста выручки должен превышать 20 % в год.

Межбанковская валютная биржа: курсы валют

Одно из направлений деятельности организации - торговля денежными знаками разных стран. Большая часть курсов формируется именно здесь. Они демонстрируют состояние экономики России. Хотя в названии звучит слово «валютная», за годы существования сфера деятельности биржи сильно расширилась. ММВБ уже более 10 лет предоставляет доступ к торгам через интернет.

До 1998 года купля-продажа денежных единиц разных стран мира проходила в форме аукционов. Продавец реализовывал доллары, марки, фунты и франки за национальную валюту через конкурсные торги. Сейчас они проходят в режиме онлайн через СЭЛТ на 8 площадках. На основе этих сделок формируется курс Межбанковской валютной биржи. С увеличением объемов торгов появилась система управления рисками «платеж против платежа».

Фондовый рынок

Это самая крупная торговая площадка, на которой продаются ценные бумаги. 98 % сделок отечественного рынка акций проходят именно здесь. В обороте находится более 1500 разных ЦБ. Общая капитализация эмитентов составляет 29 трлн руб.

На фондовом рынке компании осуществляют первичное размещение ЦБ с целью привлечения дополнительных инвестиций. Молодые и перспективные люди, которые придумали интересный и полезный проект, могут попытаться разместить его на бирже РИИ. На данный момент это единственный реальный способ привлечь средства всех заинтересованной в идее лиц. Юридический статус компании должен быть обозначен как ОАО, а капитализация должна составлять как минимум 50 млн руб. Большое количество компаний и состоятельных людей готовы вложить деньги в интересные проекты. А за идеями они обращаются именно в РИИ. Молодые компании могут быть заинтересованы перспективами большого роста. Аналогичная организация в США называется NASDAQ. На ней торгуют: Apple, Microsoft, Amazon.com, Google, Dell, Intel и др.

Показатели развития

Отдельно стоит упомянуть индекс ММВБ. Он показывает, как изменились в цене ЦБ 30 ликвидных российских компаний: "Лукойл", "Газпром", Сбербанк, Роснефть, МТС, ВТБ, "Аэрофлот" и др. демонстрирует общее состояние рынка. Если компании работают в прибыль, то инвесторы покупают их акции, то есть индекс растет. Семейство индексов отечественной биржи включает 8 отраслевых, три капитализационных и два композитных. Для облигаций рассчитывается муниципальный (MICEX MBI) и корпоративный (MICEX CBI).

Допустим, частное лицо решило вложить временно свободные средства в акции, а через некоторое время - проверить их стоимость. ЦБ 3 из 5 купленных компаний выросли в цене, а остальные две - упали. Но если продать их все, то инвестор все равно останется Общая доходность составит, к примеру, +20%. Это и есть индикатор, который сигнализирует о состоянии рынка. На ММВБ торгуют ГЦБ 280 дилеров.

На фондовом рынке также можно размещать облигации. В 2013 году 400 эмитентов осуществили 700 выпусков общей стоимостью 4 трлн руб. Для сравнения: в 2010 году было зарегистрировано 66 организаций, которые торговали облигациями общим объемом 965 млрд руб. Не последнюю роль в увеличении объемов сыграла развитая инфраструктура. На фондовом рынке участники могут заключать сделки при размещении и обращении, а квалифицированные инвесторы - проводить РЕПО.

Клиринговые и депозитарные услуги

Эти операции выполняет «Расчетная палата». Безналичные транзакции осуществляются через сайт Межбанковской валютной биржи. Клиринговый центр - первая специфическая организация в России. Она лидирует по объему и обороту хранимых активов. Клиенты передают им ЦБ, депозитарий осуществляет все операции и расчеты.

Резюме

Московская межбанковская валютная биржа - крупнейшая структура в России, которая предоставляет информационные, депозитарные, услуги электронных торговли, клиринг и осуществляет расчеты по сделкам. Все подразделения ММВБ обслуживают около полуторы тысячи участников рынка - крупнейших банков и брокерских компаний. Главной задачей биржи является развитие рыночных механизмов по определению курса валюты и эффективного размещения временно свободных средств.