Индексы бирж онлайн. Обзор основных мировых индексов. Какие они бывают

Многие люди уже работают на фондовой бирже, хорошо зарабатывают на данном поприще и являются настоящими профессионалами своего дела. Это просто великолепно, когда есть любимое занятие, которое приносит моральное, а главное – финансовое удовлетворение. Но есть и другая категория трейдеров, которые делают первые шаги и только начинают развиваться, как специалисты. Вот именно для них данная статья, в которой я затрону одну крайне важную тему, касающуюся биржевых котировок и индексов.

Даже события в течение следующих месяцев негативно повлияли на развитие развитых рынков ценных бумаг. Осенью еще более глубокое падение. Причина в том, что акции телекоммуникационных компаний оказались под сильным давлением со стороны иностранных инвесторов. Это было связано с неопределенностью относительно евро, ценами на нефть и сообщениями о негативном влиянии задержки в принятии решения о приватизации «Телекома» к конкурентоспособности этой компании в будущем. После начала роста ракет он в последние годы ослабевает, но с тех пор индекс усиливается.

Начнем, конечно, с небольшого введения, чтобы суть определения стала более ясна. Итак, на фондовой бирже осуществляется торговля ценными бумагами (облигациями, акциями и так далее). По своей сути – это некоммерческое образование, которое имеет в своем составе равноправных участников рынка. К основному назначению биржи можно отнести непосредственно организацию торгов, информационное обеспечение, формирование котировок цен, работа по подготовке и формированию биржевых договоров и так далее. Участник рынка должен получать полную и достоверную информацию о рынке из целого ряда специализированных изданий.

Биржевые котировки

Одним из наиболее важных показателей для трейдера являются биржевые котировки. Остановимся на них более подробно.
Что такое котировка ценных бумаг?
Как мы уже упоминали, одна из основных задач фондовой биржи – передать участникам всю необходимую информацию о котировке (курсах ценных бумаг). Само понятие «котировка» - это того или иного актива, полученная путем анализа существующего спроса или предложения на него. Данные о биржевых котировках доступны всем участникам рынка.
Основные виды биржевых котировок
Давайте вспомним, в какой валюте задается стоимость акции? - Чаще всего в национальной валюте. А стоимость ? – В относительных величинах, к примеру, в процентном отношении от номинальной стоимости. Что это значит? Если стоимость облигации указана порядка 90% при номинальной стоимости в 10 000 рублей, то ее реальная цена – 9 000 рублей. Для более четкого представления особенностей биржевых котировок выделим их основные виды: 1) Преддоговорные котировки предполагают конкретную рыночную стоимость актива, формируемую из предложенной цены на продажу или покупку. Рассмотрим более подробно цены каждого из участников:

Цену покупателя предлагает один из участников фондовой биржи – маркет-мейкер. Участник рынка имеет возможность продать маркет-мейкеру свою акцию по заявленной цене. Но за ним остается право предложить более высокую стоимость;

Источник: индексы Варшавской фондовой биржи. В январе и феврале цены на акции продолжали расти в конце года, что было вызвано, в основном, положительными ответами иностранных инвесторов на благоприятные макроэкономические результаты в Польше. Однако в течение следующих пяти месяцев медвежье настроение перешло через рынок в результате падения мировых цен на рынке. Кроме того, в мае цены на акции снизились. Оборот произошел в августе и сентябре, поскольку иностранные инвесторы перевели свои инвестиции на польский фондовый рынок с других рынков в регионе, где цены на акции резко возросли с начала года.

Цену продавца также предлагает маркет-мейкер, но уже выступая в роли продавца. Участник рынка по заданной цене может купить ценную бумагу, но при необходимости предложить лучшую цену. Маркет-мейкер, в свою очередь, получает доход из разницы между стоимостью, предлагаемой продавцом и стоимостью покупателя. Этот показатель называется спрэдом. 2) Последоговорная котировкa (ее еще называют курсом ценной бумаги) формируется в качестве рыночной цены актива, исходя из заключенной по нему сделке.

Польские акции резко сократились в октябре в результате азиатского кризиса. Только немного в конце года. В первые три месяца цены на акции зафиксировали солидный рост из-за притока иностранных инвесторов, что привлекло в основном хорошие макроэкономические перспективы. Сильный злотый и кризис на азиатских рынках привели к падению цен на акции в середине мая. В июле рост индекса также способствовал ожиданию снижения процентных ставок. В январе процентные ставки упали на интерес иностранных инвесторов, а цены также подтолкнули к снижению процентных ставок центрального банка.

Отличия преддоговорных и последоговорных котировок
Для лучшего понимания двух основных видов котировок разберемся с их отличительными особенностями:

Во-первых, преддоговорная котировка формируется с учетом двух цен, в отличие от последоговорной котировки, где в формировании принимает участие только одна стоимость;

Во-вторых, в большинстве случаев именно преддоговорная котировка выступает в качестве базы для формирования будущей стоимости. В свою очередь последоговорная котировка – это актива;

В феврале индекс упал на 9, 2%, в основном из-за растущего дефицита текущего счета и низкой производительности банковского сектора, но в течение следующих нескольких месяцев наблюдается значительный рост. Только в раннем индексе значительно ослабли. Причиной были проблемы польской экономики с инфляцией и внешними диспропорциями. К концу года индекс снова усилился. Падение на рынке было отмечено резким ростом процентных ставок, которые стабилизировали злотый и успокоили инвесторов, которые опасались дестабилизации польской экономики.

В первые три месяца этого года акции резко выросли. Даже в конце марта на польском рынке капитала также наблюдалось значительное снижение биржевых ставок, особенно для компаний, включенных в новые области технологий, средств массовой информации и связи. Даже следующий период был отмечен небольшим снижением, поскольку рынок находился под влиянием иностранцев. Это сопровождалось внутренним политическим кризисом, кульминацией которого стало начало июня с распадом правительственной коалиции премьер-министра Бузека.

В-третьих, при формировании преддоговорной котировки в качестве основы принимается последоговорная котировка. Фактически, преддоговорная котировка основывается на рыночной цене. Здесь очень важно учитывать цели каждого из видов котировок. К примеру, цель преддоговорной котировки – создать оптимальные условия для достижения договоренности между участниками сделки – продавцом и покупателем. Последние быстрее определяются с рыночной ценой актива. При этом чем ниже уровень спрэда, тем в более сжатые сроки заключается соглашение о формировании действующей рыночной стоимости.

Несмотря на кризис фондовой биржи и биржевой курс злотого, они не сильно отвлекали. После более глубокого спада зимой, поворот года был оптимистичным. За ноябрь и декабрь индекс вырос на 14, 4% и, таким образом, не продемонстрировал значительного ослабления. Оборот произошел в конце бычьего рынка, и с тех пор рынок вырос практически до конца августа. Это вызвало постоянный интерес иностранных инвесторов, хороший рейтинг страны, благоприятные макроэкономические результаты и снижение процентных ставок.

Запасы начали терять в начале августа в результате падения валютных курсов, но цены были уже полностью подавляющими. На фондовые курсы также повлиял очень оптимистичный отчет премьер-министра о состоянии национальной экономики. В докладе подчеркивается снижение государственного и внешнего долга, снижение уровня безработицы и инфляции. Несчастные последствия были смягчены снижением инфляции и хорошими результатами бизнеса, а конец года снова был отмечен ростом. В первом квартале рынок все еще находился в настроении, индекс за этот период вырос на 8, 2%.

Характеристики котировочной цены
Как мы упоминали, одной из основных задач фондовой биржи является ценообразование. Что это значит? Биржа концентрирует спрос и предложение на те или иные активы. Именно биржа выставляет по каждому из них стоимость, которая типична для биржевого рынка и находит свое отображение в собственных котировках. Биржевая котировка представляет собой цену, по которой можно приобрести, а в дальнейшем и произвести продажу финансового инструмента в конкретный период времени. Котировочная цена актива – это средневзвешенная стоимость, которая определяется во время торговой сессии. Особое внимание уделяется расчету котировочной стоимости. Этим вопросом занимается один из отделов биржи (чаще - котировочный комитет). Все сведения о стоимости можно получить из специальных биржевых таблиц. В каждом активе (ценной бумаге) есть вся необходимая по доходности, стоимости (за все время котировки), а также ряду других важных показателей.
Способы котировки цен
На современном этапе можно выделить два основных способа – посредством регистрации фактических цен соглашений, спроса и предложения. Есть и другой вариант – с помощью выведения котировочной (справочной) стоимости котировальной комиссии. Как это делается? Типовая стоимость рассчитывается как средняя цена договоров на основании конъюнктуры рынка по конкретному товару. Последнюю можно установить с помощью трех основных характеристик – общего числа подписанных договоров, тенденции изменения цены на тот или иной в течение дня или же соотношения спроса и предложения. Отдельное внимание стоит уделить справочной котировке, которая не обладает статусом официальной. Фактически, это лишь мнение котировальной комиссии о вероятной типовой цене.

Биржевые индексы

Рассматривая биржевые котировки, мы просто не может упустить такой важный фактор рынка, как биржевые индексы. Вы сейчас поймете почему. Именно котировочные цены являются основой при формировании индексов. Последние, в свою очередь, являются очень важным элементом рынка. Именно с помощью биржевого индекса можно изучить динамику движения рыночных цен тех или иных активов. С помощью биржевого индекса появляется возможность сделать прогнозы дальнейшего развития рынка, определить некоторые скрытые тенденции. Рассчитывают и публикуют индексы непосредственно биржи или специализированные компании.
Какие они бывают?
Наиболее популярными сегодня индексами, которые учитываются опытными трейдерами, являются: индекс Доу-Джонса, индекс Лондонской фондовой бирж и так далее. При этом в каждой стране принято уделять внимание своему биржевому индексу. В частности, в Японии это Nikkei-225, в Германии - Xetra-Dax-30, во Франции - СAС-40, в России – ММВБ и так далее. Конечно, это далеко не все биржевые индексы. В каждой развитой стране их может быть несколько. Как они влияют на ? - Да очень просто. При снижении одного из значений существенно меняется ситуация и на самом рынке, к примеру, на одном из его сегментов. Биржевые индексы крайне необходимы для проведения качественной оценки состояния рынка биржевых активов и оценки динамики. Индекс биржевого рынка представляет собой число, в котором заложено качественное состояние ценной бумаги. При этом сам по себе размер не имеет никакого значения. Главное – как число поменялось по отношению к прошлым показателям. Сегодня можно выделить две основные группы фондовых индексов – ценовые и капитализационные. Каждый из них имеет свои отличительные особенности: 1) Ценовые индексы обычно рассчитываются, как среднее арифметическое от цены акций организаций, которые находятся в базовом списке индекса. К таковым относятся: индексы Доу Джонса (мы о нем уже упоминали немного выше), индекс фондовой биржи Токио (Nikkei-225), индекс фондовой биржи (АМЕХ) и так далее. 2) Капитализационные индексы меряют общую капитализацию компаний, активы которых применяются для подсчета величины индекса. Расчетное значение приравнивается к определенной дате. Сегодня к капитализационному типу индексов можно отнести свободный индекс фондовой биржи Нью-Йорка, индекс Standard and Poor"s и так далее. Что и говорить – большинство фондовых рынков на Западе считаются капитализационными. Есть подобный вид индексом и на территории России. В частности, сюда входят все индексы, которые рассчитываются информационными агентствами АК&М, индексами «Moscow Times» и так далее.
Зачем они нужны?
Биржевые очень полезны в качестве исходных показателей для проведения расчета параметров основных экономических моделей. К примеру, если работа ведется с моделью оценки капитальных активов, то с помощью биржевого индекса можно лучше всего оценить . Кроме этого, индексы – это мощный инструмент для воплощения в жизнь целого ряда стратегий. Интерес современных трейдеров к биржевым индексам вполне логичен. Данный параметр часто используются в роли базисного актива для ряда производных (к примеру, опционов на на индекс, опционов на индекс, фьючерсов на индекс). В свою очередь дают возможность трейдеру активно применять те или иные стратегии на фондовом рынке, принимать участие в спекулятивной игре и так далее. К слову, важно отметить, что далеко не все индексы могут применяться, как .
Какие биржевые индексы используются?
Как мы уже упоминали, сегодня существует огромное количество различных индексов биржевого рынка. Один из наиболее важных и популярных – индекс Доу Джонса, основанный еще в 1884 году. На начальном этапе расчет производился по одиннадцати акциям различных железнодорожных компаний. Затем данный список стал расширился – он подрос до двадцати Ж/Д станций. Немногим позже появился промышленный индекс, в котором уже к 1930 году учитывались до тридцати компаний. Но индекс Доу Джонса далеко не единственный. Сегодня большой популярностью пользуются:

Средние индексы Moody"s (здесь речь идет об индекса в сфере ж/д транспорта, промышленности, коммунальным организациям);

В мае акции резко упали. Однако этот период относительной стабильности внезапно прервался августовским российским кризисом. Все акции резко упали, но самые худшие потери упали на компании с более низкой ликвидностью и прямую связь с российским рынком. Это прежде всего предприятия в фармацевтическом и строительном секторах. В четвертом квартале произошло небольшое увеличение, что особенно было вызвано низкой инфляцией. В феврале и марте на рынке наблюдались небольшие потери в основном из-за растущего дефицита текущего счета и ухудшающейся ситуации на Балканах.

Индексы японской биржи – TOPIX и Nikkei;

Индексы NASDAQ. В данном композитном индексе включено более четырех тысяч акций. В промышленном индексе около 3 тысяч акций, в страховом около ста, в банковском – более двух сотен и так далее;

Индексы Франции - генеральный индекс САС, САС-40;

Индексы других фондовых бирж мира – Торонтской, Миланской, Американской и так далее. очень полезны для качественного анализа и прогнозирования рынка. С чем это связано? Современные инвесторы формируют мощные инвестиционные портфели с большим количеством ценных бумаг. Это, в свою очередь, требует четкого понимания существующих процессов на фондовом рынке и каждой ценной бумаги в частности.

Резкий рост рынка замедлился в августе, а затем упал после нескольких негативных сообщений. В целом, рынок в основном повлиял на спекуляции об отставке главы центрального банка и ослаблении фондового рынка в Соединенных Штатах. Рост продолжился в конце года, когда декабрь 2009 года увеличил индекс на 18, 5%. Причиной было плановое снижение процентных ставок со стороны центрального банка. В первом квартале он зафиксировал хороший рост на 13, 4%. Рост популярности Маастрихта иностранными инвесторами и резкое снижение ставки репо центральным банком были зафиксированы в январе.

Выводы

Влияние биржевых котировок и индексов на общую работу фондового рынка неоценимо. Держатели и покупатели ценных бумаг должны получать в распоряжение наиболее важную информацию о состоянии рынка. Наших «героев» вполне достаточно, чтобы понять движение рынка, а также оценить перспективы покупки тех или иных видов ценных бумаг. Удачи.

Обобщающим показателем динамики курсов ценных бумаг являются индексы, которые рассчитываются биржами или специализированными фирмами.

В феврале и марте положительные макроэкономические данные о состоянии экономики способствовали увеличению индекса. Действительно, индекс существенно снизился до конца года. Рост в мае и июне был отмечен неопределенностью на западных фондовых рынках и отсутствием интереса со стороны иностранных инвесторов. Несмотря на благоприятные ожидания относительно полугодовых бизнес-результатов компаний, индекс продолжал снижаться и в летние месяцы. Торговля их акциями была приостановлена ​​на четыре дня.

Отрицательно, слабый евро и неуклонно растущие цены на нефть также затронули. Ситуация изменилась с конца года. По сравнению с концом прошлого месяца индекс увеличился на 13, 9%. Сравнение развития индекса Для сравнения развития индексов необходимо преобразовать значения в отдельные годы на одну и ту же основу. Мы получаем относительные значения индекса. Другие данные просто обновляются, в том числе те, которые поступают из периода до года. Результатом является следующая диаграмма.

Индексы дают возможность проанализировать состояние фондового рынка в прошедшие периоды времени, выявить определенные тенденции, на основе которых могут быть сделаны прогнозы на будущее. На основе биржевых индексов можно судить также о состоянии экономики всей страны . Инвесторам биржевые индексы позволяют оценить состояние собственного портфеля ценных бумаг.

У Варшавской фондовой биржи также хорошие результаты. Наоборот, результат Пражской фондовой биржи, индекс которой падает ниже уровня года, очень неудовлетворительный, произойдет другая ситуация, если значения индекса, которые мы всегда учитывали в местной валюте, выражены в долларах.

Это касается, в частности, внутренней политической ситуации, экономического равновесия в государстве и между государствами, а также экономических результатов индивидуальных предпринимателей и их осведомленности. С другой стороны, эти рынки находятся под сильным иностранным влиянием. Из вышеприведенного комментария мы могли заметить, что все индексы были сохранены одинаково в самых важных событиях на мировых финансовых рынках. Подобно тому, как акции компаний из новой экономики в Соединенных Штатах считаются основной причиной спада на фондовом рынке в Лаосе, который не ускользнул даже на рынке Центральной Европы.

Несмотря на разнообразие фондовых индикаторов, в основе их лежат 3 принципиальных метода расчетов:

· метод средней арифметической простой,

· метод средней геометрической,

· метод средней арифметической взвешенной.

Ключевые биржевые индексы и их характеристика В наше время в обращении находится свыше двух тысяч различных фондовых индексов. Но среди них стоит выделить несколько самых популярных – это индикаторы FTSE 100, S&P’s 500, RTS, NASDAQ, Nikkei, DAX, Dow Jones, ММВБ.

Ситуация в Варшаве и Будапеште очень похожа. Поскольку все эти названия наиболее чувствительны к интересам или отсутствию интереса иностранных инвесторов, их курсы сильно отражены в развитии развитых фондовых рынков. Наиболее сильное представительство этих акций в центральноевропейских индексах, скорее всего, вызывает зависимость. В частности, доклады о планируемой приватизации в банковской сфере и телекоммуникациях будут важны в Чешской Республике. Несмотря на то, что чешский рынок капитала сильно выиграл от публичного размещения акций, правительство в основном продает стратегических иностранных инвесторов.

FTSE 100 Этот индекс характеризует состояние фондового рынка Великобритании. FTSE 100 является одним из весьма значимых индикаторов Европы. Он строится на базе 100 ликвидных акций, которые содержатся в котировальном списке Лондонской биржи LSE. Рассчитывается с 1984 г.

Standard & Poor’s 500 За особую показательность этот индикатор часто называют барометром экономики США. Как говорит название, определением этого биржевого показателя традиционно занимается рейтинговое агентство Штатов Standard & Poor"s. Он учитывает изменение рыночной стоимости бумаг 500 корпораций США, которые котируются на двух важнейших американских фондовых биржах – NYSE и NASDAQ.

Но, как ирландское министерство финансов говорило с Лидовым новины, в будущем он намерен помочь Пражской фондовой бирже путем продажи акций государственных компаний непосредственно через рынок капитала. Министерство государственного казначейства Польши использует больше методов приватизации в зависимости от финансового положения и размера приватизированной компании. Мы не можем сделать четкое скольжение с графика. Поскольку мы конвертировали местную валюту в доллары по среднему обменному курсу, ясно, что вышеупомянутая ситуация в значительной степени зависит от развития курса доллара.

RTS (PTC, Российская Торговая Система) представляет собой созданную в 1995 году фондовую биржу, с целью основания централизованного рынка всех российских ценных бумаг на базе действовавших на тот момент региональных фондовых рынков. Ряд фондовых индексов PTC (RTC) включает в себя биржевые индексы S&P/RUX-OIL, S&P/RUX, RTSI, Rux-Cbonds и RTST и предназначен для оценки капитализации крупных компаний РФ.

С другой стороны, на двух других биржах зафиксировано увеличение запасов в прошлом году, что в основном связано с резким ростом фондовых рынков в первые месяцы этого года. Запись - это гордость, особенно для Варшавской фондовой биржи. Возрождение торговли акциями также было на Пражской фондовой бирже с многих лет. В целом, однако, торги на Пражской фондовой бирже далеки от уровня двух других фондовых рынков. Объем торгов акциями может также постоянно стимулировать выпуск новых акций некоторыми отечественными фирмами.

Это можно объяснить, в частности, новым доверием инвесторов на рынке капитала мафии, а также ростом количества акций, допущенных к торгам на фондовой бирже. Фондовый рынок Варшавской фондовой биржи неуклонно растет с момента его создания, за исключением падения в этом году. Неофициальное увеличение количества абсолютных трейдеров не говорит нам, сколько акций продается на еженедельной основе. Это делается путем сравнения капитализации фондового рынка и объема торгов.

NASDAQ Наиболее популярными в семействе фондовых индикаторов NASDAQ являются биржевые индикаторы NASDAQ 100 вместе с NASDAQ Composite. Биржа NASDAQ, которая вместе с AMEX и NYSE относится к главным фондовым биржам США, появилась в начале 1971 года и направлена на торговлю ценными бумагами фирм, специализирующихся на высоких технологиях

Nikkei Ряд биржевых индексов японской фондовой биржи в Токио получил свое название из-за газеты, которая вот уже как несколько десятков лет публикует эти основные индексы Японии: индикатор Nikkei 500, показатель Nikkei 300, показатель Nikkei All Stock Index. Самый популярный в этом семействе – биржевой индикатор Nikkei 225, показывающий средневзвешенную стоимость ценных бумаг 225 фирм, которые представлены в первой секции фондовой биржи в Токио.

С этой точки зрения Будапештская фондовая биржа, которая уже несколько лет торгуется, лучше всего используется нами сегодня. Позиция Пражской и Варшавской бирж практически идентична. Но мы должны понимать, что мы сравниваем относительные числа. На самом деле мы уже знаем, что, например, как объем торгов, так и рыночная капитализация заметно снизились на Будапештской бирже в прошлом году. Поскольку рыночная капитализация упала больше, чем объем торговцев, то их соотношение возросло. С другой стороны, объем торгов в прошлом году вырос на двух других биржах быстрее, чем рыночная капитализация, поэтому их рост растет.

DAX Это основной биржевый индикатор Германии. Индекс, появившийся в 1988 году, учитывает стоимость 30 немецких фирм, которые являются лидерами различных отраслей экономики: Deutsche Bank, Lufthansa, Commerzbank, Bayer AG, Allianz, Siemens, Deutsche Telekom, BASF и другие.

Dow Jones (DJIA) Наверное, нет человека в мире, не слышавшего об этом индексе. Впервые показатель Доу-Джонса использовали более века тому назад. Количество компаний, акции которых принимались в расчет величины данного биржевого показателя, с течением времени несколько раз менялось. Вначале, в 1896 году, их было 13, в 1916 году – 25, а с 1928 года и по текущий момент индекс Доу-Джонса неизменно базируется на цене акций 30 компаний. По сути, он равен средней арифметической стоимости ценных бумаг этих крупнейших американских корпораций. Кроме основного, рассчитывают также значения фондовых индексов Доу-Джонса для определенных секторов экономики: транспортный показатель DJ (по стоимости бумаг 20-ти отраслевых гигантов), коммунальный индикатор DJ (по стоимости бумаг 15-ти компаний), а также композитный индекс, базирующийся на стоимости 65-ти акций, и ряд других фондовых индексов.

Поэтому причины роста отличаются от причин Будапештской фондовой биржи. При анализе объема биржевых торгов также необходимо контролировать концентрацию биржевых торгов - то есть, на сколько отдельных титулов приходится общий объем торговцев. Другие названия имеют нулевую или почти нулевую ликвидность. Относительно наименьшая концентрация - Варшавская фондовая биржа. Первые 10 наименований составляют 66, 3% от общего объема, даже если по сравнению со зрелыми фондовыми рынками этот результат будет довольно большим.

При сравнении отдельных фондовых рынков мы также должны сосредоточиться на разработке ряда ценных бумаг, которые могут быть проданы на фондовой бирже. Показатель эмиссии выбросов указывает на то, что на рынке существует множество инвестиционных возможностей и сколько компаний имеют возможность разместить свою проблему на фондовом рынке. В предыдущей теоретической части мы рассмотрели условия подходящих ценных бумаг на фондовой бирже.

ММВБ Представляет собой сводный индекс одноименной московской биржи, для расчета которого учитывается цена наиболее ликвидных бумаг российских компаний. Первоначальное значение этого индикатора было рассчитано на конец 1997 года и принято за 100. Для определения учитывается цена десяти наиболее ликвидных акций.-