Отличия биржи от форекса. Кому доступен форекс

Сегодня мы с вами поговорим про товарные рынки Форекс. В наше время рынок Форекс слабо напоминает обычный обменный пункт и больше похож на гибридную биржу, где осуществляется торговля как валютами, так и сырьевыми товарами, а также акциями крупных компаний. Это создает для начинающих трейдеров некоторые преимущества, так как между товарным рынком и валютным есть определенные взаимосвязи, которые и можно использовать для прогнозирования дальнейшего движение цены. Именно про взаимосвязи товаров с определенными валютами вы узнаете из этой статьи.

Биржевые товары и курс доллара США

Также товары зависят от таких валют, как евро, йена, фунт и с недавнего времени юаня, но самая сильная связь все же с долларом. Увеличение стоимости американского доллара приводит к падению цен биржевых товаров, благодаря чему ценообразование приходит к балансу.

Данная корреляция наблюдается на меди, золоте, алюминии и так далее. Еще одним важным инструментом является индекс Reuters CRB, который дает оценку общему состоянию товарного рынка. С помощью данного индекса можно определить состояние товарного рынка, а это может быть рост, падение или консолидация.

Индекс Reuters CRB учитывает 17 сырьевых товаров, а рассчитывается он на основе цен на по товарам, которые торгуются на американской бирже. На следующей картинке вы можете увидеть корреляцию между индексом доллара и CRB.

Торговля нефтью

Освоив основные принципы работы товарного рынка, предлагаю вам рассмотреть отдельные активы. Предлагаю начать с , так как она является основным товаром на мировом рынке. Дело в том, что она не только является источником энергии, но и важным инфляционным компонентом. Последняя функция обеспечивается благодаря тому, что нефть учитывается в индексе потребительских цен CPI.

Здесь наблюдается следующая закономерность: рост стоимости черного золота ведет к росту инфляции, что благоприятно отражается на экономическом состоянии государства. А вот падение стоимости приводит к полностью противоположному исходу, а именно – к дефляции. Как данная информация может помочь трейдеру? Дело в том, что инфляция вместе с безработицей и рынком труда являются очень важными экономическими индикаторами, от которых зависят все мировые рынки.

ЦБ тщательно следят за инфляцией и ее темпами развития, которую провоцируют высокие цены на нефть. На основе этого принимается решение об ужесточении кредитно-денежной политики и повышении процентных ставок. Сокращение инфляции приводит к обратной реакции ЦБ, а именно к уменьшению процентных ставок, что приводит к удешевлению национальной валюты.

На фондовые площадки увеличение стоимости нефти отражается негативно, так как это способствует удорожанию кредитов, которые используют компании, что приводит в конечном итоге к сокращению прибыли. Инвесторы начинают продавать акции, что приводит к их удешевлению. А вот падение стоимости черного золота сокращает инфляцию и приводит к удорожанию биржевых индексов.

Что касается взаимосвязи между нефтью и долларом, то здесь наблюдается зеркальная корреляция, которую также рекомендуется учитывать, понимая влияние стоимости нефти на инфляцию и доллара на стоимость акций.

Связь между нефтью и процентными ставками

Ставка ЦБ отражает стоимость национальной валюты, при этом, чем выше ее цена, тем выше стоимость валюты. На ставки ЦБ обращают внимание инвесторы, так как они отображают стоимость денег. Допустим, процентная ставка в США равняется 1, а в Европе 0,5, в таком случае доллар является более привлекательным для инвесторов. Это приведет к тому, что инвесторы начнут покупать доллар, а это в свою очередь приведет к его росту. В результате этого доллар начнет дорожать по отношению к евро, и на паре евро/доллар будет наблюдаться нисходящий тренд.

Лучшие брокеры РФ и мира

FX РФ Загранка Бинарные Фондовые
1
2
3
4 Нет

Лучшие статьи

Таким образом, снижение цен на нефть приводит к инфляции, что вызывает снижение ставок, которые, в свою очередь, способствуют удешевлению национальной валюты. В результате этого инвесторы начнут избавляться от дешевеющих активов, в результате чего валюта той страны, которая снизила процентные ставки, станет быстро продаваться, и ее цена только ускорит падение вниз.

Для составления более объективной картины, стоит сказать, что снижение стоимости нефти приводит к сокращению инфляции и в США, и Еврозоне. Но на США это отражается не так сильно, как на ЕС. По этой причине евро будет падать намного быстрее в цене, чем доллар, так что на паре евро/доллар будет наблюдаться нисходящий тренд.

О чем говорит стоимость меди

Многие трейдеры почему-то не обращают внимания на стоимость меди, хотя она может предсказать очередной рост или спад в экономике. Если стоимость меди растет, то это говорит о росте деловой активности, что приводит к развитию в экономике и укреплению национальной валюты. Таким образом, график стоимости меди можно смело использовать для выявления деловой активности в мире и делать выводы о состоянии мировой экономики. При этом с ее помощью можно оценить как мировую экономику, так и отдельных стран, которые сильно зависят от стоимости меди. В эту категорию входят такие страны, как Австралия, так как она экспортирует ее, и Китай, который массово закупает медь.

На следующей картинке вы можете увидеть взаимосвязь между стоимостью меди и австралийского доллара.


Обратите внимание на то, что между двумя этими графиками наблюдается достаточно сильная прямая корреляция, которую можно использовать в своих целях. Удорожание меди ведет к росту австралийского доллара, а удешевление – к падению.

Связь между австралийским долларом и металлами

Бытует мнение, что в качестве индикатора для определения разворота цены австралийского доллара можно использовать стоимость золота. Объясняется это тем, что Австралия занимает четвертое место в мире по объемам экспорта золота. Но если мы сравним графики австралийского доллара, меди и золота, то не трудно заметить, что связь между ними не настолько сильная, как у австралийского доллара с медью.


Они коррелируют между собой, но связь с медью более сильная. По этой причине для заработка на австралийском долларе стоит учитывать стоимость меди и экономическое состояние Китая. Улучшение экономики в Китае приводит к увеличению активности в промышленности и положительно отражается на настроении вкладчиков, инвестирующих в австралийский доллар, что способствует его удорожанию.

Связь между золотом и валютами

Золото по сей день считается основным мерилом для денег, так как евро и доллары пока еще все же остаются бумажками. Отсюда вытекает одна интересная закономерность, которая прослеживается на валютном рынке Форекс. Дело в том, что не только на стоимость золота оказывает влияние цена доллара, но и наоборот. То есть, как только случаются какие-то кризисы, увеличивается спрос на золото, что способствует росту его цены. Это приводит к падению стоимости доллара, независимо от экономики Америки.

Для заработка на данной закономерности, рекомендуется торговать, как минимум, на дневных тайм-фреймах, так как на более коротких временных интервалах данная закономерность не прослеживается. Нужно найти валюты, которые с небольшим запаздыванием следуют за стоимостью золота. Предположим, цена золота пробила минимумы и продолжила снижаться, в то время как на паре евро/доллар цена не упала, хот доллар должен был укрепить свои позиции. В такой ситуации можно смело создавать ордер на продажу, так как, скорее всего, доллар просто запаздывает с реакцией и рано или поздно он отреагирует на удешевление золота.

Если нравится нажми хоть на одну кнопку!

В России у всех на слуху такое слово как форекс, благодаря агрессивной рекламе данного финансового рынка. Многие люди начинают открывать счета и совершать спекулятивные сделки с валютой, именно на данном рынке. Поэтому в этой статье, я попытаюсь раскрыть основные понятия биржи и форекс, а также рассказать .

И так, что такое биржа и рынок форекс:

1. Биржа — это юридической лицо , которая через свою инфраструктуру организует торги финансовыми инструментами, и является централизованной площадкой разных рынков, находящихся под государственным регулированием.
В зависимости от торгов различными инструментами, есть так называемые: фондовые, валютные, товарный, фьючерсные, опционные, а также универсальные биржи , где торгуются одновременно разные финансовые активы.
В основном в России биржу называют фондовой биржей (рынком) .

Форекс — это глобальный внебиржевой рынок межбанковского обмена валюты по свободным ценам, где ограниченно или вовсе отсутствует государственное регулирование. Форекс не является централизованной площадкой . Операции проводятся через систему институтов: центральные банки, коммерческие банки, инвестиционные банки, брокеров и дилеров, пенсионные фонды, страховые компании, транснациональные корпорации.
Поэтому выражение торговля на бирже форекс , в корне не верно .

В России существует 7 бирж (организаторов торгов, имеющих лицензию):

ОАО «Московская Биржа ММВБ-РТС»;
-ОАО «Санкт-Петербургская биржа»;
-ОАО«Московская энергетическая биржа»;
-ЗАО «Санкт-Петербургская Международная -Товарно-сырьевая Биржа»;
-ЗАО «Санкт-Петербургская Валютная Биржа» ;
-ЗАО «Биржа «Санкт-Петербург» ;
-ЗАО «Национальная товарная биржа»

Самая крупная из них, Московская биржа — крупнейший в России биржевой холдинг, образованный в декабре 2011 года в результате слияния биржевых групп: ММВБ (Московской межбанковской валютной биржи) и РТС (российской торговой системы).

Московская биржа предоставляет услуги по торговле акциями, облигациями, производными инструментами, валютой, инструментами денежного рынка и сырьевыми товарами.

Московская биржа включает в себя следующие торговые площадки :

Фондовый рынок — осуществляется торговля акциями и облигациями.
—Срочный рынок — торгуются финансовые инструменты, такие как фьючерсы и опционы на акции, индексы, валютные пары.
—Валютный рынок – осуществляются сделки с иностранной валютой пары доллар/рубль, евро/доллар, евро/рубль, китайский юань/рубль, а также белорусский рубль, украинская гривна и казахский тенге. На базе торговой платформы валютного рынка, также проводятся торги золотом и серебром.
—Денежный рынок — заключаются сделки РЕПО с государственными ценными бумагами, инструментами денежного рынка.

В России валютный рынок Московской биржи и рынок форекс (форекс) это разные понятия , так как форекс не является биржей и не является площадкой биржи.

В англоязычной среде словом Forex обычно называют валютный рынок , а также торговлю валютой.
В русском языке термин форекс обычно используют в более узком смысле и подразумевается исключительно как спекулятивная торговля валютой через коммерческие банки или дилинговые центры.

Форекс в России:

В России в настоящий момент нет законов, регламентирующие рынок форекс. Дилинговые центры предоставляющие услуги по торговле валютой, в основном зарегистрированы в оффшорских зонах и полулегально осуществляют отъем денег у населения, называя себя брокерами биржи и прикрываясь словом форекс. Также есть брокеры, которые сотрудничают с такими дилинговыми центрами, и последние действуют от имени данных брокеров и впихивают свои услуги доверчивому населению.

В России, дилинговые центры не выводят ваши сделки на реальный межбанковский валютный рынок форекс, то есть на торги валютой зарубежом. Они сами выставляют выгодные им цены курса валют, то есть торгуют против Вас и мешают торговать в прибыль. Выход на реальный рынок форекс, может быть предоставлен только брокером с лицензией. Он будет с Вами работать за комиссию, если у Вас счет не менее нескольких тысяч долларов. Поэтому реальный форекс в России доступен ограниченному числу лиц. По ссылке можете прочитать статью о реальном опыте торговле на форекс одного из трейдеров через дилинговый центр: .

Новый закон о регулировании дилерской деятельности на рынке Форекс.

1 октября 2015 года вступил в силу закон о регулировании дилерской деятельности на рынке Форекс. С 1 октября форекс–дилерам нужно будет до 1 января 2016 году получить лицензию и вступить в саморегулируемую организацию (СРО), также законом ограничивается размер предоставляемого инвестору кредитного плеча (до 50). Участники рынка говорят, что данный закон не только легализует рынок, но и приведет к изменению его структуры. По живем, увидим.

Отличия биржи от форекса:

1. Деятельность фондовой биржи, регламентируется законодательством, в отличие от рынка форекс.
2. Торговля на фондовой бирже осуществляется через посредника — брокера. На рынке форекс торги происходят в основном через дилинговые центры. Если вы, совершаете сделки с суммой в диапазоне от сотен до десятков тысяч у.е., то вам придется иметь дело именно с дилинговым центром. Работа с брокером на форекс, будет скорее исключением из правил, так как брокер, предоставляет доступ для торгов на «настоящем», «большом» форексе только при суммах, начиная от нескольких тысяч у.е.
Дилинговые центры на рынке форекс совершают сделки с клиентами от своего имени и за свой счет. Работа дилингового центра, напоминает работу пункта обмена валют, который по своему усмотрению выставляет котировки на покупку и продажу валюты.
Брокер совершает сделки от имени клиентов и за счет клиентов, на основании заключенного договора о брокерском обслуживании. В случае если вы имеете дело с брокером, он выводит вашу заявку на биржевой рынок, где она находит встречную заявку и выполняется. Брокер – просто посредник, он не выставляет вам котировки и не торгует с вами.
3. На фондовой бирже происходят торги между участниками рынка (физические, юридические лица). За совершение сделок, они платят комиссию бирже и брокеру. На рынке форекс, торги происходит между клиентом и дилинговым центром. В этом случае любой проигрыш клиента переходит дилинговому центру, а любой выигрыш клиента – это проигрыш дилингового центра
4. Самые известные российские брокеры имеют лицензию на осуществление брокерской деятельности. Большинство дилинговых центров в России, такой лицензии не имеют.
5. На рынке форекс, нет биржевого стакана, нет данных по объему торгов и открытому интересу. В отличие от фондовой биржи, которая предоставляет эти данные.
6. Брокеру все равно, заработаете вы или потеряете, для него важно большое количество совершенных сделок. Чем больше совершается сделок, тем больше комиссии он получит. Дилинговый центр, наоборот заинтересован в ваших потерях, так как деньги клиента остаются у него.

Выводы:

Если приняли решение, серьезно заниматься торговлей финансовыми инструментами (акциями, фьючерсами, валютой) и совершать спекулятивные сделки, необходимо открывать торговые счета именно у брокера, который как посредник предоставляет доступ к торгам к легальным биржам (московская биржа или зарубежные биржи NYSE, NASDAQ, и т.д.). В настоящее время торговля, на форексе в России, это пустая трата времени и денег. Возможно в будущем, что-то и изменится.

Финансовый рынок – это обобщенное название для всех инвестиционных, биржевых и спекулятивных рынков.

В качестве направлений для инвестирования денег людей, как правило, интересуют 3 вида мировых финансовых бирж:

1. Валютный финансовый рынок (Форекс).

2. Товарная и сырьевая биржа.

3. Фондовый финансовый рынок.

Финансовый рынок и его основные виды

Рассмотрим особенности каждого вида бирж для трейдинга бинарными опционами.

Валютная биржа (Форекс)

Валютным финансовым рынком называется система стабильных экономического взаимодействия, появляющаяся во время купли-продажи каких-либо товаров или услуг в иностранной валюте.

Все инвестиции являются высоколиквидными.

Простота.

Доступность для широкого круга частных инвесторов.

Возможность начать даже с минимального капитала.

Сейчас на рынке Forex проводятся наиболее прибыльные сделки с большими оборотами, что привлекает огромное количество трейдеров.

Среди недостатков инвестирования на Форекс можно выделить:

Активы – валютные пары высоко-волатильны.

Небольшая доходность при долгосрочном инвестировании.

Товарно-сырьевая финансовая биржа

Товарно-сырьевой биржей называется оптовый , на котором царит постоянная высокая конкуренция. Здесь при определенных правилах заключаются сделки о покупке либо же продаже высококачественных биржевых товаров «из первых рук», которые есть возможность продать на условиях бартера.


Такой вид биржевой торговли появился значительно раньше других. Преимуществами вложений в рыночные товары и сырье являются:

Минимальные капиталовложения, относятся к бинарным опционам, фьючерсам, а также CFD контрактам.

Как правило умеренная волатильность рынка.

К нехорошим сторонам относятся:

Предназначен для умеренной торговли (крупные и средние инвесторы).

По сравнению с валютным рынком требует чуть больших капиталовложения.

Фондовая биржа (ценные бумаги)

Фондовой биржей или биржа ценных бумаг — называются взаимоотношения в экономической сфере между выпуском и обращением фондовых активов, осуществляющиеся различными участниками рынка.


В чем кроются основные преимущества инвесторов на фондовом рынке?

Большая разновидность биржевых активов для капиталовложений.

Сравнительно малый стартовый капитал.

Диверсификация сделок или иными словами .

Широкие возможности для инвестирования за рубежом.

Разные источники дохода.

Также имеются и недостатки:

Долгосрочные инвестирования в этот рынок часто являются недостаточно эффективными.

Прямая зависимость от экономических новостей.

Указанные недостатки относятся только к в странах СНГ.

За рубежом такой вид торговли более популярен и развит. Это произошло потому, что относительно зарубежных площадок биржевая торговля в странах СНГ началась на 80 лет позже.

Соответственно, становление фондовой биржи у нас еще только происходит.

Впрочем, возможно именно сейчас можно стать баснословно богатым, удачно инвестировав свой капитал.

Об этом не говорят новичкам и стараются не писать в учебных курсах. Трейдер, умеющий, кроме технического и фундаментального, выполнять еще и межрыночный анализ, имеет гораздо больше шансов на прибыль, а потому невыгоден брокеру и не нуждается в платных советах и сигналах. Он вполне может воевать самостоятельно в любых рыночных условиях.

К пониманию финансового рынка как взаимосвязанной системы приходит каждый трейдер, но сколько на это уйдет времени и денег зависит от индивидуальной настойчивости и любознательности. Причем Форекс-трейдеру, получившему быструю, и, как ему кажется, легкую прибыль, впоследствии очень трудно осознать факт, что ведущими являются именно товарный и фондовый рынок, а валютный рынок - всегда будет ведомым.

Идею о взаимном влиянии рынков высказывал еще знаменитый Джесси Ливермор, но до 1987 года попытки провести межрыночный анализ предпринимали только любители технической статистики. Одновременный обвал рынка облигаций, бум на товарном рынке весной того же года и последующий крах рынка акций осенью, доказал наличие жесткой рыночной связи между рынками облигаций, акций, товаров и американским долларом. Именно тогда технический аналитик Джон Мерфи сделал вывод, что по общей динамике коррелирующих рынков можно просчитать поведение каждого из них отдельно.

Подтверждение теории произошло в начале 1990 года, когда обвалился американский рынок, но перед этим случилось аналогичное падение японского, английского и немецкого рынка облигаций. Мерфи интерпретировал этот факт как предупреждающий сигнал о снижении рынка акций, что вскоре и произошло: в первом квартале 1990 года начался обвал японского, а летом того же года и остальных крупных рынков акций.

Основные виды финансовых рынков

Современные рыночные аналитики выделяют фондовый, товарный, валютный рынок, рынок акций, драгоценных металлов и деривативов. Наибольшую корреляцию и практическое значение для валют имеют два первых.

Фондовый рынок (Stock Market) - выполняет торговые операции с акциями по их первичному размещению (IPO) или вторичному перераспределению через ОТС (внебиржевой рынок). Сегодня именно фондовые биржи являются ведущим регулятором и показателем состояния экономики.

Фондовый рынок «переваривавает» огромное количество ценных бумаг, поэтому межрыночный анализ основную тенденцию оценивает по ведущим биржевым индексам, таким как Standard& Poor"s500, Index, Nasdaq Composite Index, FTSE 100, Nikkei. Они рассчитываются по цене акций ведущих компаний (в определенной пропорции), входящих в состав индекса, поэтому, например, рост индекса DJIA косвенно свидетельствует об укреплении состояния экономики США.


Фондовые индексы оказывают непосредственное влияние на валютный рынок Форекс, так как для оценки их влияния на валютную котировку достаточно изучить динамику двух индексов (например, для USD/CHF - DJIA и SMI). Наиболее точные сигналы дают ситуации противоположной динамики, а при одинаковом движении (росте или падении) оценить влияние на валютную пару довольно сложно.

Применение базовых индексов для прогноза валютных пар имеет смысл, как минимум, для среднесрочных и долгосрочных сделок - влияние фондового рынка на валютный рынок имеет некоторую инерцию и есть время провести комплексную оценку. В то же время валютный курс отражает общее состояние экономики: стабильное – валюта растет, плохое – падает. При стабильной валюте растет приток внешнего капитала в страну, что, в том числе, благоприятно сказывается и на фондовом рынке.



Товарный рынок (Commodities Market) - исторически первичный и самый крупный рынок: движения товаров и сырьевых ресурсов, или так называемых «биржевых» товаров. Именно товарные биржи устанавливают стандарты качества, типовые контракты, выполняют котирование цен, регулируют споры. Объектами торговли выступают примерно 100 видов биржевых товаров, основные из которых черные и цветные металлы, soft commodity или «мягкие товары» (кофе, сахар, пшеница, соя, зерновые и базовые продукты), энергоносители (нефть, природный газ, дизельное топливо, бензин,мазут пропан), промышленное сырье. Торгуются через универсальные (например, Chicago Board of Trade, Chicago Mercantile Exchange) или специализированные биржи, такие как The London Metal Exchange(медь, алюминий, никель, олово, свинец, цинк, серебро, пластмассы), Нью-Йоркская биржа кофе, сахара и какао, Нью-Йоркская биржа хлопка.

Комплексная оценка для также возможна с помощью динамики товарно-сырьевых биржевых индексов. Наиболее популярным и точным считается индекс товарных фьючерсных цен CRB, правда, цены на сырьевые товары, входящие в этот индекс, по-разному реагируют на общую экономическую ситуацию, например, медь и алюминий особенно чувствительны к ценам на облигации, а продукты питания больше всего зависят от естественных факторов.

Базовые постулаты теории Мерфи

Основные принципы были изложены автором в книге «Межрыночный анализ. Принципы взаимодействия финансовых рынков» (лучше читать в оригинале, так как корректность русских переводов оставляет желать лучшего), а практическое применение впервые описал Рик Бенсигнор в своем «Новом мышлении в техническом анализе».


Мерфи утверждает, что характер взаимодействия основных рынков: валютного, товарного, облигаций и акций определяет точность ценового прогноза. Далее кратко:

  • динамика американского доллара противоположна движению сырьевых товаров (падение доллара приводит к увеличению, а рост – к снижению цены);
  • динамика сырьевых товаров противоположна ценам облигаций, но совпадает с направлением движения процентных ставок;
  • цены облигаций и цены акций, чаще всего, двигаются в одном направлении с некоторым временным разрывом (облигации достигают экстремумов раньше акций, примерно на 2-3 месяца);
  • падение процентных ставок положительно влияет на рынок акций.
  • рост доллара положительно влияет именно на американские акции и облигации, а для оценки влияния на региональные рынки акций нужна комплексная оценка;
  • во периоды дефляции (которая чрезвычайно редко, но в настоящее время – случается!) цены облигаций растут, а цены акций - снижаются;
  • нет изолированных рынков: все взаимосвязано как на национальном, так и на глобальном уровне.

Финансовые рынки постоянно изменяют свои внутренние связи, поэтому обязательно нужно отслеживать взаимные зависимости и корреляцию активов на основе последних рыночных данных.



По схеме, предложенной Мерфи, межрыночный анализ стоит начинать с текущей динамики процентных ставок (если таковая имеется), затем перейти на рынок товаров, прежде всего, золота и энергоресурсов.Главная идея теории в том, чтобы увидеть в динамике финансовых рынков события, которые в реальной экономике еще не произошли, а фундаментальные процессы их уже подготовили и ждут сигнала. В таком случае у опытного трейдера будет время подготовиться. Теоретики считают, что базовые рынки могут опережать экономические тенденции на 5-8 месяцев, особенно сырьевые товары, которые дают опережающие сигналы о состоянии инфляции.


Есть ситуации, динамика которых позволяет оценить вероятность направления движения нескольких рынков: акции/нефть, доходность облигаций/цена товаров, цена товара/валютный курс, рынок акций/доходность облигаций, американский/азиатский рынок акций, всемирная инфляция/дефляция и т.д.

Уверенный рост рынка акций всегда повышает курс ее национальной валюты, то есть показывает благоприятную ситуацию для инвестирования, в то время как падение фондовых индексов уводит валютные котировки вниз.

На мировом рынке существуют triple witching day и double witching day (тройной или двойной день колдовства), то есть третья пятница марта, июня, сентября и декабря, когда одновременно истекают сроки индексных и товарных опционов, а также фьючерсных контрактов. В эти дни на рынке торгуются массивные объемы, в том числе и акций, с помощью которых крупные инвесторы выполняют операции арбитража и хеджирования. Спекулятивная волатильность рикошетом бьет и по валютному рынку, нарушая все законы технического анализа, а потому открытые позиции нужно контролировать особенно тщательно.

Далее рассмотрим некоторые торговые инструменты, без изучения динамики которых не может быть стабильной торговли на валютных активах, особенно сырьевых. Тот, кто ленится выполнять такой регулярный межрыночный анализ, рано или поздно обязательно будет наказан рынком.

Нефть

Нефтяные фьючерсы давно стали защитным активом от роста доллара и любая новость с нефтяного рынка активно используется спекулянтами. Снижение цены базовых марок нефти (Brent и WTI) приводит к росту доллара против евро, особенно в моменты, когда на рынке нет явного тренда, и спекулянты ждут любого фактора для раскачки цен и снятия быстрой прибыли.

Увеличение цены главного энергетического сырья вызывает отрицательную корреляцию с долларом США, в то время как будут активно дешеветь USD/CAD и USD/NOK. Нефть оказывает сильное давление на инфляцию, индекс доллара и азиатскую группу – йену, аусси и киви. Япония ввозит из Канады практически всю потребляемую внутри страны нефть и резкий рост цен приводит к ослаблению курса йены.


На практике в моменты большого объема продажи американской и канадской нефти возникает огромный спрос на канадский доллар, но в целом реакция USD/CAD отстает от котировок нефти WTI примерно от 30 мин до 1 часа, что дает хорошие шансы скальперам. За счет того, что канадскую нефть активно закупает Китай, канадец стал активно реагировать на китайскую статистику.

На современном рынке нефть – самый ликвидный, самый «нервный» и самый «политический» биржевой товар, оказывающий непосредственное влияния на все экономические и финансовые процессы. Своевременный контроль динамики цен по нефти будет и шансом заработать, и страховкой от резкого убытка.

Золото

С точки зрения рынка, золото всегда несет сильную психологическую нагрузку, хотя бы потому, что большинство аналитиков считают его опережающим индикатором инфляции. Скачок или падение цен на золото (в любом биржевом виде!) неизменно попадает в центральные заголовки. За динамикой «золотых» цен внимательно следят ведущие регуляторы, в том числе ФРС, потому что именно золото, как лакмусовая бумага, показывает, насколько правильно проводится страной текущая и долгосрочная денежно-кредитная политика.


Золото исторически воспринимается защитным активом в ситуациях экономической нестабильности и гарантийным средством от инфляции. Актив считается трудно прогнозируемым в краткосрочной торговле, но динамика в среднесроке и на периодах от MN1 и выше хорошо подается техническому анализу. Как и все металлы, золото достаточно стабильно реагирует на спекуляции, что позволяет успеть распознать в его динамике опережающий сигнал для валютных пар.

Основные пригодные для анализа корреляции золото имеет с американским (как средство хеджирования против инфляции), австралийским и новозеландским долларами. Цена «золотого» фьючерса всегда опережает движение азиатских валютных пар, то есть для тех, кто не может себе позволить торговать золотом, AUD/USD будет неплохой заменой.

Кроме того, в золото активно вкладываются крупные игроки в любые моменты рыночной нестабильности. Именно поэтому рост цены на золото вызывает такую «нелогичную» реакцию - понижает курс доллара США (если цена золота растет, то индекс доллара - падает). Совмещение min золота с max курса доллара говорит о возможном росте инфляции, обратная ситуация – о ее замедлении (max золота с min доллара).

С точки зрения анализа, влияние золота на EUR/USD сложное, эта пара сегодня слишком политизирована. Тем не менее, весь прошлый год, несмотря на активные евроспекуляции, евро и золото двигаются синхронно, но евро слегка запаздывает, что часто дает неплохой шанс для кратковременного входа.

Медь+Серебро+ Nikkei

Из сырьевых ресурсов, имеющих серьезное значение для межрыночного анализа, нужно отметить медь – стратегически важное промышленное сырье, спрос на него растет в ситуациях ожидания резкого роста экономики или непредвиденных ситуациях (военные конфликты, природные катаклизмы, промышленные катастрофы). Те, кто активно торгует AUD/USD, хорошо знают, как эта пара может рухнуть под утро (на закрытии китайских бирж) на 1-1,5 фигуры только из-за резкого падения цен на базовые медные фьючерсы.


Аналогичная ситуация складывается по спотовому серебру и паре USD/CAD, особенно в периоды закрытия квартальных фьючерсов - визуально небольшое снижение цены на серебро может вызвать сильный спекулятивный бросок по канадцу.

Из индексов наиболее интересным выглядит корреляция между Nikkei 225 и азиатами – австралийцем и иеной. Все более менее экономически обоснованные спекуляции сначала отрабатываются на этом индексе и только потом - на валютных парах. Конечно, если собственный фундамент по валютам не будет мешать такому движению.

И еще несколько замечаний в копилку

От сигнала межрыночных факторов до реакции валютных пар всегда есть период временной задержки. Иногда кажется, что тот или иной рынок вообще не движется, но если какие-либо базовые взаимосвязи не работают в данный момент, значит, что-то нестандартное все-таки на рынке происходит. Например, если сырьевые цены практически стоят, но доллар США падает, то это может быть вероятным медвежьим сценарием для облигаций и акций; если резко растут базовые индексы (например, индекс DJ30), значит, идет объемная покупка акций 30 ведущих предприятий, что явно благоприятно для доллара.

Полноценный анализ дает трейдеру важную и свежую фоновую информацию. Иногда предварительное изучение динамики и аналитики по связанным активам перед выходом сильных новостей помогает лучше понять реакцию рынка в момент публикации, не попасть на спекулятивный «сбор стопов», а войти по рынку вместе с крупными игроками в правильном, фундаментально обоснованном направлении.


Долгосрочному позиционному трейдеру межрыночный анализ помогает найти значимые разворотные точки, которые отражают глобальные тенденции.

Кроме того, именно изучение связанных рынков позволяет своевременно увидеть моменты вмешательства в рынок ведущих национальных регуляторов. Ценовые шипы, которые мы все видим в терминале, как правило, только заключительная серия финансовых интервенций, попытки силовой стабилизации рынка чаще всего начинаются с фондов. Внезапные малообоснованные движения на рынках акций могут означать спекулятивную скупку акций (чаще всего, частными крупными инвест-фондами или «доверенными» банками за счет государственных денег) с дальним прицелом на «нужную» реакцию фондового и валютного рынка.

На Форекс не виден реальный объем сделок, но получить реальный объем с крупнейших бирж (например, CME) на аналогичные валютные фьючерсы вполне возможно. Конечно, на Форекс общий объем в 8-10 раз превышает фьючерсный, но динамика валютного фьючерса идентична валютной паре, потому что такой фьючерс - производный инструмент от базовой валюты. Как раз регулирующее воздействие валютного фьючерса заставляет валютные пары держать свои цены в узком, практически одинаковом диапазоне.

Анализ валютного фьючерса включает данные по объему и открытому интересу - это главные подтверждающие факторы на рынке, потому что объем предшествует установлению справедливой цены. Стоит лишний раз убедиться в наличии большого объема в направлении ведущего тренда: последовательный рост открытого интереса показывает, что тенденция поддержана новыми деньгами, снижение - чаще всего означает постепенное ослабление тренда.

И в качестве заключения …

Про случайный фактор рыночной цены, конечно, тоже не забываем. С введением электронной торговли на мировой рынок пришла огромная масса неквалифицированных игроков, вооруженных начальными техническими знаниями. Это вызывает скопление торговых объемов в математически прогнозируемых точках, приводит к всплескам спекулятивной волатильности и нарушению теоретических ценовых моделей. Новые технологии, неоднозначность и быстрая изменчивость дополнительно осложняют принятие решения.

Сегодня межрыночный анализ с равной степенью успешности применяется на любых финансовых рынках, как дополнение к обычной схеме теханализа – это позволяет вовремя учесть внешние факторы, расстановку рыночных сил и правильно оценить среднесрочные и долгосрочные перспективы. Конечно, полагаться только на межрыночные оценки не стоит, но это ваше запасное зеркало заднего вида, в которое нужно обязательно поглядывать для безопасной торговли.